Нефть дешевеет на сомнениях трейдеров в возможности сократить ее перепроизводство; фокус рынка сместился с Трампа к избытку сырья; прибыли Роснефти тают на глазах; добыча нефти в США: рекордный рост с мая 2015 года; фьючерсы на газ в США-цены в четверг упали почти до 3-месячного минимума; Киев и Минск скрепят дружбу нефтью в попытке снизить зависимость от российских поставок.
Цена российской нефти сорта Urals на 07.11.2016 года составила 42,00 долларов США за барр.
Цена российской нефти сорта Urals на 08.11.2016 года составила 41,53 долларов США за барр.
Цена российской нефти сорта Urals на 09.11.2016 года составила 41,46 долларов США за барр.
Цена российской нефти сорта Urals на 10.11.2016 года составляет 41,46 долларов США за барр.
1. Негативное отношение к риску и рост добычи нефти в США ограничивают потенциал роста цен. Ожидающаяся сегодня американская статистика по количеству действующих буровых установок будет способствовать тому, что давление на котировки Brent сохранится. При этом, судя по ценовой динамике в последние дни, уровнем поддержки для Brent выступает отметка $44.50 за баррель, причем устойчивость этого уровня будет зависеть от итогов саммита ОПЕК 30 ноября.
2.1. Прибыли Роснефти тают на глазах.
Роснефть, крупнейшая в мире публичная нефтедобывающая компания, отчиталась о снижении чистой прибыли более чем в два раза за первые девять месяцев года, до 129 млрд рублей (2 млрд долларов). Третий квартал выдался особенно трудным из-за цен на нефть, возобновивших падение. Негативная динамика на рынке ведет к сокращению выручки и прибылей компаний-производителей. Рентабельность чистой прибыли упала с 7.6% до 3.7% в основном из-за диссонанса между изменениями экспортных пошлин в ответ на рост нефтяных котировок и средней отпускной ценой.
С начала года баррель нефти в среднем стоил 40 долларов, что на 26.8% ниже, чем год назад, однако в третьем квартале средняя цена поднялась до 44 долларов. В сентябре нефть марки Brent вплотную подошла к отметке 54 доллара, поскольку Россия проявила готовность присоединиться к соглашению ОПЕК о сокращении объемов добычи. Но впоследствии у инвесторов возникли сомнения в том, что это соглашение когда-нибудь будет реализовано, поэтому цены снова вернулись в область ниже 50 долларов. Как следствие, выручка Роснефти за первые девять месяцев года упала на 11.4% до 53 млрд долларов. Продажи в третьем квартале также снизились.
Глава Роснефти Игорь Сечин подтвердил, что третий квартал был сложным. Ранее в этом году компания заявила о сокращении пятой части штата в московском офисе в целях оптимизации затрат.
2.2. Чистая прибыль НК "Роснефть" за 9 месяцев 2016 года по МСФО снизилась в 2,3 раза, до 129 млрд рублей (302 млрд руб. годом ранее). В третьем квартале прибыль упала в 4,3 раза и составила 26 млрд руб. против 113 млрд руб. годом ранее.
Свободный денежный поток "Роснефти" по МСФО в январе-сентябре 2016 года снизился на 63,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 189 миллиардов рублей, говорится в отчете "Роснефти".
3. Нефть дешевеет на сомнениях трейдеров в возможности сократить ее перепроизводство.
Цены на нефть продолжили снижение в ходе утренних торгов в пятницу, 11 ноября. Трейдеры опасаются, что переизбыток предложений на мировом рынке сохранится и дальше, если ОПЕК не придет к соглашению о сокращении добычи нефти. Учитывая рекордные уровни производства сырья в России и в картеле, такое сокращение, помимо прочего, должно быть еще и весьма существенным.
К 9:30 по Киеву стоимость барреля январской нефти Brent составила $45,84 (0,00%). При этом стоимость североморского эталона в ходе азиатских торгов опускалась до $45,58. Баррель декабрьской нефти WTI торговался по $44,60 (-0,13%).
Трейдеры говорят, что, несмотря на вербальные интервенции со стороны ОПЕК, излишки сырой нефти и товарных нефтепродуктов, которые давят на рынок уже более двух лет, сохранились и это сдерживает рост мировых цен.
«Цены на сырую нефть упали из-за того, что фокус [участников рынка] вернулся к росту поставок сырья. Аналитики МЭА предупредили, что цены могут снова упасть на фоне постоянного увеличения предложений, если ОПЕК не добьется значительного сокращения добычи», – сказали в банке ANZ.
Если страны-участницы ОПЕК не придут к соглашению о сокращении производства жидких углеводородов, переизбыток нефти сохранится и будущем году – рост спроса на нефть оказался не столь динамичным, как предполагалось, а ее добыча постоянно увеличивается как в ОПЕК, так и за пределами картеля.
В своем ежемесячном докладе о рынке нефти ОПЕК заявила, что мировые поставки «черного золота» увеличились в октябре на 800 тыс. барр./сут. (б/с), – до 97,8 млн б/с. При этом рост производства был зафиксирован не только в ОПЕК, но и у независимых производителей: России, Бразилии, Канады и Казахстана.
Правительство Нигерии разрабатывает новую нефтегазовую стратегию с тем, чтобы привлечь больше частных инвесторов и увеличить добычу нефти на 500 тыс. б/с к 2020 г, заявил накануне представитель государственная нефтяной компании NNPC.
МЭА сохранило свой прогноз роста спроса на 2016 год на уровне 1,2 млн б/с, и ожидает, что в следующем году потребление будет увеличиваться в таком же темпе.
Помимо перепроизводства, на мировые цены давит рост курса доллара, который отошел от «Трампошока» и вернулся к укреплению.
4. Нефть дешевеет. Фокус рынка сместился с Трампа к избытку сырья.
Цены на нефть вернулись к снижению. Финансовые и некоторые сырьевые рынки уже оправились от шока, вызванного неожиданной победой Дональда на президентских выборах в США. Однако мировой рынок нефти по-прежнему остается под давлением избытка предложений, и инвесторы снова обратили внимание на эту проблему.
10 ноября к 18:15 стоимость барреля январской нефти Brent составила $45,85 (-1,10%). Баррель декабрьской нефти WTI торговался по $44,62 (-1,44%). При этом цифры меняются каждые несколько секунд. Девиация цен в ходе торгов составила $45,70-46,92 и $44,44-45,64 соответственно.
30 ноября в Вене состоится министерское заседание ОПЕК, на котором должно быть одобрено соглашение о сокращении добычи «черного золота». Однако отраслевые эксперты и трейдеры сомневаются в том, что это будет сделано.
«Если соглашение не будет достигнуто и отдельные члены [картеля] продолжат расширять производство, то рынок останется в профиците в течение [2017] г. с минимальными перспективами роста цен на нефть», – отмечается в ежемесячном докладе Международного энергетическое агентство (МЭА/IEA).
«При сохранении избытка предложений в 2017 г. существует риск повторного падения цен», – отмечается в документе.
Тамаш Варга из брокерской конторы PVM Oil Associates (Лондон) говорит, что фундаментальные для нефтяного рынка показатели по-прежнему остаются медвежьими: «Это подтверждает МЭА, которое предупреждает нас о сохранении избытка предложений в 2017 г. в том случае, если ОПЕК не будет действовать», – сказал Варга.
Аналитик Commerzbank по сырьевым товарам Карстен Фрич согласился и добавил: «Мы все еще наблюдаем перенасыщение рынка. В обозримом будущем ситуация не изменится, если ОПЕК не сократит добычу нефти».
Рынок был неприятно удивлен увеличением на прошлой неделе коммерческих запасов нефти в США на 2,4 млн барр., – до 485 млн барр., – о котором сообщило Минэнерго страны.
Инвесторы по-прежнему оценивает долгосрочное влияние вхождения Трампа в Белый Дом на мировые поставки нефти и спроса на нее.
В Goldman Sachs заявили, что президентство Трампа, скорее всего, приведет к увеличению инвестиций в отрасль и, со временем, к росту добычи нефти в США, поскольку новоизбранный президент заявил, что намерен де-регулировать добычу ископаемых видов топлива.
На международном уровне, говорится в сообщении Goldman, угрозы Трампа возобновить американские санкции против Тегерана станет «дополнительным стимулом для Ирана к максимизации производства сырья в краткосрочной перспективе и отказу от замораживания добычи нефти».
Эта точка зрения укрепила сомнения трейдеров в отношении способности ОПЕК и не входящих в картель производителей, таких как Россия, сократить добычу с тем, чтобы поддержать мировые цены на нефть.
5. Добыча нефти в США: рекордный рост с мая 2015 года.
На фоне шумихи с выборами в США незамеченной осталась статистика от Минэнерго США, а там есть на что посмотреть. Дело вовсе не в запасах, а в сильном росте добычи.
Обычно аналитики смотрят на динамику запасов нефти, но в этот раз здесь обошлось без сюрпризов. Рост коммерческих запасов в целом совпал с ожиданиями. Куда важнее и интереснее на этот раз оказалась динамика добычи. Рост за неделю стал максимальным с мая 2015 г. - сразу на 2%, или на 170 тыс. баррелей в сутки.
Таким образом, ежесуточный объем добычи в стране достиг полугодового максимума - почти 8,7 млн баррелей. Судя по всему, сланцевый сектор, который вот уже несколько месяцев наращивает количество буровых, наконец перешел к непосредственной добыче, во всяком случае других объяснений здесь быть не может. Кстати, возвращаясь к теме нового президента США, можно вспомнить желание Трампа развивать энергетический сектор. Впрочем, от президента тут вряд ли что-то зависит, даже если он проведет какие-то налоговые изменения. Условия для частных компаний в Штатах и так вполне комфортные, другой вопрос - стоимость добычи и финансирование. Стоимость заимствования сейчас уже не такая низкая, как это было раньше при высоких ценах на нефть, зато на недавнем росте котировок "черного золота" сланцевики активно продавали фьючерсы, хеджируя будущие поставки.
Под эти контракты нефтяные компании и получают финансирование у банков.
Реакция рынка на вышедшую статистику была не слишком бурной. Все же в центре внимания вчера были другие, более глобальные события, и уж точно было не время для изучения статистики от Минэнерго. Сегодня мы наблюдаем небольшое снижение котировок смеси WTI и смеси Brent. Североморская теряет порядка 0,4%.
Данные по запасам: за неделю они выросли на 2,4 млн баррелей и составили 485 млн баррелей.
6. Добыча нефти в ОПЕК в октябре достигла рекордного максимума, сообщило Международное энергетическое агентство. Эксперты МЭА предупредили о рисках сохранения избытка нефти на рынке в 2017 г., если картель не договорится о сокращении добычи.
7. ФЬЮЧЕРСЫ НА ГАЗ В США: Цены в четверг упали почти до 3-месячного минимума.
Цены на природный газ в четверг в США упали до новых минимумов, так как у трейдеров сохраняются сомнения по поводу зимнего спроса ввиду теплой погоды.
Согласно прогнозам погоды, вплоть до 24 ноября, Дня Благодарения, на большей части территории страны сохранится мягкая погода. Трейдеры часто рассчитывают на то, что зима будет ранней, способствуя сокращению запасов. Однако если приход зимы задержится, у котировок газа есть большой потенциал для падения, а ведь еще в октябре они достигли максимума почти за два года.
Котировки природного газа завершили сессию на NYMEX в четверг с понижением на 5,8 цента, или на 2,2%, до 2,6320 доллара за млн БТЕ. Это самый низкий уровень закрытия с 19 августа.
Метеопрогнозы, опубликованные в четверг, по-прежнему предполагают мягкую погоду, не слишком благоприятную для спроса, по крайней мере, до Дня Благодарения. В MDA Weather Services ожидают, что температуры воздуха в следующие две недели будут на 3-15 градусов Фаренгейта выше нормы.
Газ используется для отопления примерно в половине домов в США и поэтому зима - это самый важный двигатель роста спроса на газ. Многие трейдеры боятся, что теплый ноябрь сигнализирует о том, что зима будет умеренной. Спрос на газ текущей зимой может оказаться настолько низким, что переизбыток предложения на рынке не будет ликвидирован до самой весны.
"Не уверен, что цены будут и в дальнейшем сильно снижаться, однако и для ралли никаких причин пока что нет", - рассуждает Дональд Мортон из Herbert J. Sims & amp; Co. "По крайней мере, природа еще не намекнула нам на них", - добавляет он.
Фьючерсы в четверг вернули себе часть утраченных ранее позиций после публикации данных Управления энергетической информации Минэнерго США. Согласно представленным данным, на минувшей неделе запасы природного газа в хранилищах выросли на 54 млрд кубических футов. Это почти соответствует прогнозу аналитиков (53 млрд кубических футов), опрошенных Wall Street Journal.
Общие запасы газа в США выросли до 4 трлн кубических футов газа, что на 1,2% выше уровня предыдущего года и на 4,9% выше среднего значения для аналогичных дат за последние пять лет, отмечают в Минэнерго.
Мягкая погода может привести к росту запасов еще в течение двух недель, доведя их перед зимой до рекордного максимума, замечает Кайл Купер из TradeWell Energy LLC.
Однако, поскольку цены уже сильно снизились, возможно, стоит подумать о покупках, добавляет Купер. В четверг такое мнение разделяли и некоторые брокеры и трейдеры. По их мнению, ситуация на рынке резко изменилась, и в случае обильных запасов можно рассчитывать на спрос со стороны промышленности и электроэнергетики.
8. Киев и Минск скрепят дружбу нефтью в попытке снизить зависимость от российских поставок.
Белоруссия, которой Россия сократила поставки нефти из-за задолженности за газ, может получить сырье с соседней Украины. Киев предложил Минску поставлять республике нефть на давальческой основе из Азербайджана и Ирана.
Вице-премьер Украины Геннадий Зубко предложил Белоруссии поставлять нефть на ее нефтеперерабатывающие заводы для давальческой переработки. О том, что такая идея обсуждалась с вице-премьером Белоруссии Владимиром Семашко, он заявил на межправительственной белорусско-украинской комиссии по вопросам торгово-экономического сотрудничества в Минске. "Учитывая то, что Украина на сегодня ведет переговоры о транспортировке нефти в ЕС, то с Белоруссией в этом отношении мы могли бы построить взаимовыгодное сотрудничество",-- сообщил господин Зубко.
Сама Украина, которая является крупным потребителем белорусских нефтепродуктов (импорт из Белоруссии в первом полугодии -- 2,2 млн тонн, что на 64% выше прошлогоднего показателя), в 2015 году добыла около 2 млн тонн нефти. Так что, как пояснил журналистам первый заместитель главы "Укртранснафты" (оператор украинских нефтепроводов) Андрей Пасишник, речь идет о поставках азербайджанской или иранской нефти танкерами в порт Одессы и далее по нефтепроводу Одесса--Броды. В начале ноября Киев договорился о поставке на Кременчугский НПЗ не менее 1,3 млн тонн нефти в год из Азербайджана с 2017 года. Прокачиваться сырье будет по простаивавшему последние пять лет участку нефтепровода Одесса--Кременчуг. Президент Белоруссии Александр Лукашенко уже заявлял о возможном предоставлении Ирану мощностей на белорусских НПЗ для давальческой переработки, а также поручил вернуться к проекту строительства нефтепровода из Балтики.
Свободные мощности на белорусских НПЗ -- Мозырском и Новополоцком -- с общим объемом переработки около 22 млн тонн нефти в год появились из-за разногласий с Россией, до сих пор единственным поставщиком нефти в страну. Москва урезала поставки нефти в третьем и четвертом кварталах в рамках спора по цене на российский газ, и, хотя стороны заявляли об урегулировании проблемы, поставки пока не восстановлены.
Вячеслав Мищенко из Argus Media отмечает, что история с неплатежами за газ и сокращением поставок нефти повторяется уже не первый раз.
