«Нефтяная игла больше не спасет (12 декабря)» - Влад Пономарь

«Нефтяная игла больше не спасет (12 декабря)» - Влад Пономарь

1. еженедельная статистика нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes:
общее количество установок за неделю до 9 декабря выросло на 27 до 624 штук

количество газовых установок за неделю до 9 декабря увеличилось на 6 до 125 штук

количество нефтяных установок за неделю до 9 декабря выросло на 21 до 498 штук

U.S. 9 December 2016 624 +27
Canada 9 December 2016 230 +30

Итого в США буровые вышки на 09.12.2016:
+6 газовые (125)
+21 нефтяные (498)
_____________________
1 разное (1)
+4 вертикальные (70)
+5 направленные (51)
+18 горизонтальные (503)
Texas 303 +17 286 (основные сланцевые буровые прибавили +17)

данные цифры очень интересны. Количество нефтяных установок, как видно из представленной ниже диаграммы, стабильно растет с 27 мая. Еженедельное увеличение сразу на 21 установку является максимальным за этот период. Сланцевая отрасль в США собралась активно реагировать на усилия ОПЕК по ограничению объемов производства. Также следует отметить, что задержка между началом роста количества нефтяных буровых и восстановлением объемов производства в США составляет порядка 19 недель.

Буровые вышки в Канаде
Canada Breakout Information This Week +/- Last Week +/- Year Ago
Oil 117 +17 100
Gas 112 +14 98

2. Прогноз – увеличение, а не сокращение мировой добычи нефти.

Соблюдать соглашение с ОПЕК будет не так просто, поскольку уступать американской сланцевой нефти свои рыночные ниши не захочет ни один игрок (США входят в тройку мировых крупнейших производителей нефти).
На фоне роста добычи в США, которая возобновилась с новой силой, вероятно многие производители в стремлении сохранить свои рыночные ниши не смогут следовать данному соглашению. Дополнительное препятствие в этом смысле может создать и укрепляющийся доллар, который является нефтяной валютой, сообщил гендиректор вашингтонского аналитического агентства Smith's Research & Gradings Терене Смит. "Поэтому наш прогноз – увеличение, а не сокращение мировой добычи нефти", - резюмирует он.

3. В 2017 году США начнут экспорт сланцевого газа в Японию.
Первые поставки из США в Японию сжиженного сланцевого газа начнутся с января 2017 года, об этом сообщает телеканал NHK.
Газ, предназначенный для ТЭС в городе Дзёэцу в префектуре Ниигата, будет закупать совместное предприятие энергетических компаний Tokyo electric power и Chubu electric power.
Объем первой поставки составит 70 тыс. тонн. К началу 2018 года Япония планирует импортировать около 700 тыс. тонн сланцевого газа.
Зафиксированное превышение экспорта над импортом аналитики называют поворотным моментом в истории глобального энергетического рынка, свидетельством того, что США агрессивно наращивают свою долю, пытаясь компенсировать потери от продолжительного снижения цен. С 2010 года объем экспорта газа из США вырос более чем на 50%.

4. Олег Кузаков подготовил аналитическую схему сделки года - "продажи" 19.5% Роснефти.
Цифры дают вполне стройную и понятную картину, в которой сходятся все требования "высоких международных финансов".
На 84% "продажа" пакета в РН профинансирована будет в конечном итоге ЦБ РФ через займ четырем банкам под залог облигаций РН, которые эти банки так стремительно купили на 625 млрд. руб. на прошлой неделе. Из них около 600 млрд руб (или 8,7 млрд евро) уйдут в виде займа в специальную оффшорную компанию (SPV), которой на паритетных началах владеют Гленкор и катарцы. SPV будет организована на принципах проектного финансирования, т.е. полностью обособлена от акционеров. Каждый из акционеров дает по 300 млн евро и этим их экономические риски ограничиваются. Поэтому Гленкор заявил "непрямое акционерное участие в размере ~0,54%". Итого 600 млн акционерного капитала на двоих. Под такой объем можно привлечь еще 2 раза, или 1,2 млрд евро от западного банка в виде долгового финансирования. Скорее всего таким банком стал консультант РФ по продаже Интеза СанПаоло - кто деньгами рискует, тот и жирные комиссии за консультирование и структурирование получает. (А это ни много ни мало 300 млн евро, включая расходы на юристов и хеджирование, которые представляют собой загадочную разницу между 10,2 млрд покупателя и 10,5 млрд евро продавца.) За это банк попросил пакет акций в залог на 5-6 лет. Гленкор получил эксклюзивные права на продажу 220 тыс баррелей нефти в день, из чего и будут выплачиваться проценты как на облигации, так и на займ банка: $54/bbl x 220.000 bbl x 360 дней = $4,2 млрд в год. Этого на всех кредиторов должно хватить, ещё и 'подушка безопасности' заложена на случай падения цены на нефть. Гленкор при этом заработает по любому около $400 млн в форме трейдерской комиссии на горизонте 5 лет - поди плохая доходность на 300 млн евро рискового капитала? Акционеры будут получать с заложенных акций неплохие дивиденды РН.... В конце, если все пойдет по плану, акционеры получат на двоих как супербонус пакет РН 19.5%, который должен быть выпущен из-под залога банком после погашения долга 1,2 млрд евро. Складываем 8,7 + 1,2 + 0,6 млрд евро и получаем искомые 10,5 млрд евро по заявлению продающей стороны. Вот и вся нехитрая схема.

5. Волк с Воздвиженки street.Гениально!
Итак, продали 19.5% Роснефти, вместо того чтобы под это дело подтянуть бакс на 65-70 (или хотя бы оставить, увеличив бочку-рубль) и разгрузиться там, доллар упал примерно на 2%, таким образом на 2% упал эквивалент дохода от приватизации или аналогично чуть больше 10% от самой приватизации (с таким же успехом можно было продать 17.5%, а не 19.5% при неизменном курсе бакса). Если до завершения расчетов бакс будет 60-58-55, то Роснефть легче было не продавать.
Плюс ко всему если скоро продадут еще компании, то бакс могут укатать на 48-50-55, там разгрузиться в рубли по халявному курсу, и дальше вверх на 85, но в рублях, попутно собирая совещания касаемо инфляции, кризиса, урезания бюджетов и прочего.
Невероятная эффективность, а главное супер мотивация из цикла «как получить максимум денег из последнего что можно продать и не потерять половину суммы в процессе конвертации в ту валюту, которая все равно будет нужна в будущем»
А закупка этой валюты в будущем в итоге приведет к росту курса доллара. Таким образом в результате данных телодвижений огромная вероятностью что бюджет вообще ничего не получит, он продаст бакс на низах и будет откупать на верхах, и по сути просто так отдаст данные компании.
Куда лучше было бы сделать эмиссию на эту сумму, пусть бы бакс на этом подскочил на 70-72 (но он так и так с 99% вероятностью там будет), но 19.5% Роснефти осталось бы в собственности России, а так почти пятую часть слили непонятно зачем, еще и кучу денег потеряли на этом. И слили еще в тот момент когда нефть может сходить на 70, и соотв. она бы стоила дороже, или, возможно, необходимость ее продавать отпала.
Пока все покупают книгу Тимофея (книга хорошая) я бы еще купил двд-диск или он-лайн курс, а может и книгу под названием «как продать все и ничего не получить» — чисто для саморазвития и если где то в мире есть ситуация, где существуют несколько эпических провалов подряд — то это как раз один из таких случаев.

6. Мексика рассчитывает увеличить добычу нефти почти в полтора раза за 10 лет.
В ближайшие 10 лет Мексика способна увеличить добычу нефти почти в полтора раза — с нынешних 2 млн до 2,9 млн баррелей нефти в сутки (б/с). Такой прогноз дал на пресс-конференции глава Национальной комиссии по углеводородам Хуан Карлос Сепеда, передает ПРАЙМ.
Прирост производства нефти на 900 тыс б/с обеспечат новые глубоководные шельфовые промыслы в Мексиканском заливе. Права на их освоение разыграли 5 декабря на четвертом тендере первого раунда продажи прав на разработку нефтяных блоков в Мексике. Конкурс признан успешным: определились владельцы лицензий на 9 из 11 выставленных на торги нефтегазоносных участков, включая перспективное месторождение Trion.
«Дополнительное производство, которое дадут Мексике эти восемь контрактов и Trion после завершения фазы разведки и развития проектов, ожидается в районе 900 тыс баррелей в сутки к имеющейся сейчас добыче», — полагает Сепеда.
Глава Минэнерго Мексики Педро Хоакин Колдуэлл, в свою очередь, подсчитал общий экономический эффект от состоявшегося тендера. Реализация девяти лицензий, по словам министра, будет означать приток инвестиций в мексиканскую экономику в размере 41 млрд долларов и создание более 400 тыс новых рабочих мест.
«Pemex крепко стоит на двух ногах в глубоких и сверхглубоких водах Мексики», — образно выразил свою радость от итогов аукциона Колдуэлл.
Он также обещал, что до конца 2018 года Мексика проведет еще несколько дополнительных розыгрышей нефтеносных блоков. На эти тендеры будут выставлены как глубоководные и мелководные шельфовые месторождения, так и нефтепромыслы на суше. Кроме того, вполне возможно, состоится первый в истории страны розыгрыш участков с нетрадиционными запасами.
Мексика на данный момент добывает около 2 млн баррелей нефти в день, занимая по объему производства 12-е место в мире. Хотя еще десятилетие назад государственная корпорация Pemex в одиночку достигла рекордных 3,38 млн б/с. Сейчас же выше Мексики в рейтинге нефтедобывающих стран находятся ее близкие соседи Венесуэла (2,3 млн б/с), Бразилия (2,6 млн б/с), Канада (3,6 млн б/с), а также гораздо меньшие по территории Кувейт (3 млн б/с) и ОАЭ (3,2 млн б/с).

7. Нефтяные компании Канады увеличили бюджет-2017 в расчете на рост добычи.
В Канаде сразу два крупных производителя нефти объявили об увеличении бюджета на 2017 год. Cenovus Energy Inc и Crescent Point Energy Corp планируют нарастить капитальные расходы. В этом американская деловая газета The Wall Street Journal немедленно увидела признаки восстановления канадской нефтяной промышленности.
Обе компании базируются в Калгари — крупнейшем городе провинции Альберта, где расположены главные канадские залежи битумных песков. Первая из них — Cenovus — в предыдущие два года, как и конкуренты, снижала расходы ввиду падения цен на нефть. В 2017 году она планирует увеличить затраты на 24% по сравнению с 2016-м, ожидая при этом, что добыча нефти вырастет на 14%.
В сумме капитальные расходы Cenovus в следующем году составят 1,2-1,4 млрд канадских долларов (0,9-1,06 млрд американских). 70% из них пойдут на поддержание извлечения нефти из битумных песков и базовое производство на других месторождениях. Одновременно компания действительно вернется к реализации некоторых проектов, замороженных из-за низких цен на нефть. В результате совокупная добыча нефти предприятий Cenovus ожидается в 2017-м на уровне 223-240 тыс баррелей в сутки (б/с). Причем компания рассчитывает на 20-процентный рост добычи битумной нефти.
Вторая корпорация — Crescent Point — основную деятельность ведет на юге соседней с Альбертой провинции Саскачеван. Руководство компании заявило, что наращивает бюджет-2017 на 32% по сравнению с нынешним уровнем, ожидая роста добычи на 10%. Около 80% капитальных затрат Crescent Point, которые в будущем году составят 1,45 млрд долларов (1,1 млрд долларов США), будут направлены на бурение и разработку месторождений.Суммарная добыча нефти компанией в 2017-м, как ожидает руководство, составит 183 тыс б/с.

8. Нефтепроизводители США готовятся к поставкам сырья в Азию.
Нефтяные трейдеры и производители сырья фрахтуют танкеры для поставок из США в Азию, чтобы воспользоваться уникальной возможностью — ростом цен на нефть и сокращением добычи OPEC — и увеличить продажи в регионе.
Трейдеры полагают, что спрос в Азии будет хорошим, приводит мнение одного из них Reuters. Порядка 2 млн баррелей уже готовятся поставить в Китай PetroChina и Unipec.
В компании Frost & Sullivan пояснили, что прежде не увлекались продажами в Азию, поскольку велики издержки на доставку, логистику и там всегда действовал OPEC. Однако сейчас компания постарается отправить максимально возможное количество сырья.

Влад Пономарь