Здавалось, що цього тижня для інвесторів і спекулянтів не буде нічого важливішого за вибори в США, за яким ринок спостерігав разом з усім світом. Вибори, де, нарешті, переміг здоровий глузд. Причому із розгромним рахунком. Кандидати від демократів перемогли навіть у Техасі, де такого не траплялось десятки років, і у Канзасі, де такого не траплялось майже 100 років. Ілон Маск, що витратив майже 500 млн доларів, 98% з цих грошей спустив на кандидатів-невдах. І хто зна, може тепер йому доведеться переїжджати із Техаса, де так приємно дешева нерухомість, кудись далі. Наприклад, у Флориду. Поближче до гольф-клуба. Який, щоправда, цього тижня став менш престижним. Та і біля якого навряд чи побудуєш мега дата-центри. Хоча і в Техасі з цим можуть тепер виникнути проблеми. Більшість в обох палатах парламенту дасть демократам можливість встановити хоч якийсь контроль над дідом, ментальний стан якого чим далі, тим більше викликає запитань. І чи не закінчиться це все імпічментом залишається інтригою. Після такого національного референдуму з оцінкою президента ймовірність цього питання точно зросла. Це зрозумів навіть Віце-президент США Венс, який видав довгий пост, в якому між строк можна було прочитати «Я адекватний, я все розумію. Не бійтесь, я не підведу». І наріжним каменем цього всього став фокус на війні з Іраном як головною причиною всіх бід. Натякаючи, що з ним би такого точно не сталось. І дизель може стати дешевим знов. Парадоксально, але навіть Трамп це визнав. Що було дуже дивно. Він на кілька днів забув про Зеленського. Як виявилось, геноцид російського дизелю і підступна Україна тут взагалі ні до чого. В результаті, нафта продемонструвала шалене падіння, втративши за кілька днів майже 20%. До чого додались і чутки, що прям під вибори при посередництві ісламських держав Іран і США домовились про деескалацію.
Таке падіння нафти не могло не порадувати ринки. На додачу до загального святкування перемоги здорового глузду. Зазвичай інвестори і спекулянти не дуже люблять бардак, який породжує протистояння президентської вертикалі і парламенту. Яке тепер неминуче. Але, схоже, що Трамп самостійно здатен створити такий хаос, що навіть ринки зраділи, що на нього тепер буде законодавча управа. В результаті прямо в ніч виборів ринок спочатку впав на 2%, але потім, протягом дня, продемонстрував камбек, ефектніший за перемогу Манчестер Юнайтед над Ромою в Лізі Чемпіонів, і показав зростання майже на 2% по підсумку торгівельної сесії. Що дозволило ринкам тимчасово забути про шалений розпродаж минулої п ятниці, коли технологічні акції летіли в прірву. Коли багато хто вирішив, що «почалось». І бульбашка штучного інтелекту готова луснути. Тоді ще не луснула. Хоча і довго не думати про проблеми в технологічному секторі інвестори і спекулянти не змогли. Особливо на тлі потенційних проблем, з яким може стикнутись технологічні компанії на тлі посилення регуляції після виборів. Повернувшись до продажів вже в четвер, після святкування поразки Трампа і трошки переосмисливши її результати. Зробили це без жодної конкретної новини і продемонструвавши вражаюче падіння, коли технологічний Nasdaq втратив більше 5%, а індекс S&P500 більше 4%. Проілюструвавши, що відбувається з ринком, на якому багато гравців граються на позичені кошти. І знов падали в першу чергу технологічні акції, все це нове золото, чіпи і панівпровідники. Бо кому воно все потрібно, якщо не буде нових дата-центрів і дуже швидко. Тут лідером падіння стали AMD, що сходу втратили 11% і вже торгуються на 35% нижче свого піка початку жовтня. Хоча, звісно, перевершити падіння Intel минулої п’ятниці дуже важко. Коли компанія отримала персональну чорну п’ятницю, втративши 29% капіталізації. Найбільше своє падіння з 1971 року. І тепер Intel вже торгується на 57% нижче свого історичного максимума, досягнутого менше ніж 3 місяці тому. Хоча, звісно, в абсолютних показниках найбільшим невдахою виявився Ілон Маск, що втратив 120 млрд доларів ринкової капіталізації, на фоні яких витрати на виборах у 500 млн доларів виглядають дрібницею. Але і видаляти твіти про нового губернатора Техасу вже якось запізно.
І ранок п’ятниці індекс S&P500 починає з позначки 7353 пункти, що на 400 пунктів нижче, ніж тиждень тому. Вражаюче падіння. І головне питання, яке тепер має мучити всіх дотичних, чи це просто корекція, чи лопання бульбашки штучного інтелекту вже почалось і попереду місяці тієї самої довгої зими, яка не обов язково закінчиться у березні, що темна, холодна і сповнена страху і жаху. Не одним українцям ж…Поки відповіді на це питання немає. Проте потенційне IPO Antropick вже має принести капіталізацію не 2 трлн доларів і не 1,5 трлн, а біля 1 трлн. Якщо в принципі відбудеться. Проте вже збудились вовки з Уолл-Стріт, що обривають телефони, розповідаючи потенційним клієнтам, що таке падіння ринку дарує їм неймовірну можливість купити. І торги в п’ятницю покажуть, чи багатьох їм вдалось переконати. А барель бренту починає п’ятницю на рівні 99 доларів, трошки піднявшись після свого карколомного падіння. Бо іранці, як виявилось, не дуже готові відмовлятись від вимог капітуляції Трампа і надії на швидкий мир на Близькому Сході можуть виявитись примарними. Проте жодним чином не реагуючи на повернення України до систематичного нищення російських НПЗ. Де після паузи відбувається послідовно запалення факелів по всій Росії. Хоч трошки нівелюючи період, коли російська нафта торувалась вище 100 доларів за баррель. А середня ціна за жовтень склала 101,5 доларів. Навіть біткоїн до розливу на ринках у четвер оклигав від Північно Корейського підступного удару і знов торгувався на рівні 80 тисяч за одну штуку великого нічого. Ненадовго його вистачило. І ранок п’ятниці біткоїн зустрічає на позначці 75 тисяч. Занурившись вниз услід технологічному сектору ринку США, який не забув потягнути за собою і азійські ринки. Де на фондовому ринку Південної Кореї навіть були вимушені зупиняти торги. Єдиний з секторів фондового ринку, хто постраждав саме від результатів американських виборів, так це сектор міл-теху. У інвесторів і спекулянтів з явились сумніви, що Трамп зможе тепер протягти збільшення оборонного бюджету на 50%. І майбутнє міністра оборони США, пана Гексета, відомого інтелектуала і тверезника, виявилось під великим питанням. Адже він дуже добре підходить під роль цапа відбувайла. Та і деескалація на близькому сході, навіть примарна, не радує збройних і озброєних баронів.
Виключенням може стати українських сектор мілтеху, адже тотальна перемога демократів збільшує ймовірність повернення США до пулу допомагаючих Україні. Які можуть допомагати як зброєю, так і грошима. І ці гроші цілком можливо зайдуть і українським виробникам. Ринок в принципі дуже позитивно оцінює підсумки виборів для України. Що відобразилось у динаміці вартості суверенних єврооблігацій. З одного боку, український сегмент радів з усіма ринками. А з іншого, мав додаткові приводи для радості, що допомогло зростати швидше і вище. В результаті, за результатами тижня вартість українських суверенних єврооблігацій зросла на 2-3 пункти. Покупка торкнулась навіть корпоративних облігацій. І там ціни зросли навіть по єврооблігаціям Метінвеста, який останнім часом сидів наче у чумному бараку, спостерігаючи за закрити портами. Лондонські трейдери оцінили результати виборів. І ще не встигли зреагувати на останні розпродажі на американському ринку. А лондонський суд остаточно вирішив, що Коломойський і Боголюбов таки дійшли до своєї особистої каси і їм прийшов час платити. Верховний суд Великої Британії відмовив колишнім власникам ПриватБанку в дозволі оскаржити рішення про стягнення з них понад 3 млрд доларів. Скільки б вони не тягнули час, а вони в тому суді переважно цим і займались, бішучи суддів, які не звикли до такої поведінки в суді, сподіваючись, що або ішак здохне, або падишах, але фінал прийшов. Десь, напевно, там само у Лондоні, підняла бокал Валерія Гонтарєва. Що там відбувалось в київському СІЗО історія невідома. Тепер питання виконати, нарешті, рішення суду і почати збирати ці гроші по світу. А на внутрішньому валютному ринку трохи попустився чорний ринок. Кажуть, що там переглянули свою поведінку після магічного пенделя від Національного Банку. В результаті, спред між вулицею і офіційним курсом різко скоротився І ранком п ятниці курс на міжбанковському ринку складає 45,35, а на вулиці 46,15. Хоча досі не пройшло збудження, що конвертується в панічні крики про «курс по 50» чи «гривня по 60». Тим більше, що найвідоміший мешканець київського СІЗО замість суда у Лондоні і подробиць, куди ж пропало 5,5 млрд доларів із Приватбанку, воліє коментувати валютний курс, атакуючи незрілі уми цифрами «по 150». Дуже дешеве шоу як за такі гроші.
Тим не менш, НБУ поки має порох в порохівницях у вигляді резервів, які навіть виросли в жовтні, коли після довгої паузи стався прихід зовнішньої допомоги. І на кінець жовтня резерви складають 49 млрд доларів. А в голові ще тримаємо ті 20 млрд, які потенційно лежать на столі і чекають, коли депутати наважаться проголосувати цілу низку антикорупційних законів. Але чи депутати дуже зайняті, чи офіс президента занадто вражені останніми серіалами від НАБУ, де вони перевершили і Netflix, з його Наркосом і кількома сезонами «Мексики» і Гая Річчі, з його божевільними наркобаронами. То ж політична воля голосувати все ще не з’явилась. А ці 20 млрд додаткових доларів дуже в не завадили НБУ, який тепер витрачає більше 1 млрд доларів на тиждень для утримання курсу гривні. І коли з’явиться не дуже зрозуміло. Може президенту цікавіше підключати світло у третьому під’їзді шостого дому на куті вулиці, рятуючи простих людей, отримуючи аплодисменти і потенційну купу інших протестів інших будинків, які побачили, що воно так робе. Не кажучи вже про міжнародні перемовини, які також забирають багато часу, хоча і не часто закінчуються аплодисментами. Проте Кабмін знов вимушений блокувати видатки, заморожуючи гроші місцевих громад, стикаючись із неприємною дилемою. Чи платити зарплати військовим і пенсіям, чи дати можливість містам і селищам витрачати їх кровні гроші. А на внутрішньому фондовому ринку, який таки існує, основним ньюсмейкєром став Кернел. Причому не про ринок акцій, де компанія давно відома і періодично дивує, йде мова. Кернел вирішив перевірити, наскільки живим є внутрішній ринок облігацій. Все ж таки випуск облігацій Вирію надихнув багатьох. А Кернел пішов ще далі і оголосив про випуск доларових облігацій. Користуючись правилом, що все ще не заборонено, є дозволеним. Де і залучення грошей і погашення має відбутись у американський валюті. Користуючись тим фактом, що у них є валютна виручка і компанії не треба буде приходити в Нацбанк і просити у регулятора дозволу обміняти гривню на долар. І тепер треба подивитись, чи готові люди з доларами в Україні позичити валюту компаній під майже 6% річних.
