Курс рубля готов обвалиться к доллару США после «кремлевского досье» даже еще до того момента, как будут введены новые санкции. Вероятно рост составит в передалах 60-65 рублей в понедельник. В дальнейшем доллар может вырасти до 70. Однако США пока не определились с перечнем новых санкций.
Минфин США считает, что введение санкций на инвестиции в российские гособлигации и производные финансовые инструменты будет иметь негативные последствия не только для российского рынка и экономики, но и для глобальной финансовой системы, прежде всего американских инвесторов.
Глава ФРС Джанет Йеллен в среду провела своё последнее заседание FOMC в качестве председателя ФРС, и уже в субботу Джером Пауэлл примет присягу в качестве нового главы самого могущественного ЦБ в мире. За время, которое Йеллен провела у руля, то есть за прошедшие 4 года, ФРС очень плавно перешёл от политики экстраординарного стимулирования экономики к повышениям ставки и началу программы сворачивания баланса ЦБ.
Главным её достоинством стало кардинальное повышение прозрачности политики и способность донести до рынков, что собирается делать (или не делать) Комитет по монетарной политике в ближайшие месяцы и кварталы. До этого при Алане Гринспене считалось, что комментарии главы ЦБ должны быть максимально уравновешенными и туманными в отношении дальнейших действий: «Если вам показалось, что я выразился достаточно ясно, вы неверно меня поняли», говорил он.
В кризис и первые годы после него Бернанке эффективно придумывал новые нестандартные способы расширения денежного предложения путём снижения процентной ставки до нуля и массивных покупок на баланс ЦБ.
Теперь в ФРС ежеквартально публикуются прогнозы комитета по основным макроэкономическим показателям и предположения участников комитета об уровне ставок в ближайшие несколько лет. Такая политика, несомненно, лишила ЦБ некоторой манёвренности, чтобы не обманывать ожиданий рынка, но имела крайне благоприятные последствия для рынков:
• индекс волатильности VIX за последнее время обновил исторические минимумы, отражая наивысшую степень уверенности участников торгов;
• фондовые индексы выросли в разы: Dow Jones вырос на 160% с 2010-го, когда Йеллен была вице-председателем, и на 60% с 2014-го, весьма успешно пережив период волнений вокруг темпов роста экономики Китая. Это произошло благодаря ясному сигналу, что ФРС сделает паузу в повышении ставки.
Рубль в пятницу отступл в парах с иностранными валютами. Складывается ощущение, что рынок фиксирует прибыль в рублевых парах – может быть, в ожидании второй части «кремлевского доклада». Доллар США стоит к середине дня 56,30 руб. (+0,7%). Евро торгуется по 70,34 руб. (+0,5%). Официальные курсы ЦБ РФ на выходные и понедельник, 5 февраля, составляют 56,04 руб. за американскую валюту (курс доллара понижен на 22 копейки) и 70,09 руб. за евро(курс евро повышен на 30 копеек).
Цены на нефть в конце недели движутся без единой динамики. Все имеющиеся драйверы уже учтены в ценах, рынок спокойно доживает до выходных. Баррель Brent торгуется по $69,47 (-0,3%).
