НВ Бизнес: МВФ или дефолт. Украина и МВФ практически согласовали проект анти-Коломойского закона 2571.
Марионетки Коломойского в Раде будут всячески блокировать его принятие.
Как стало известно НВ Бизнес из высокопоставленных источников, Украина находится на финальной стадии согласования с МВФ проекта закона 2571. Он гарантирует невозврат выведенных с рынка банков бывшим собственникам.
В МВФ считают, что в законе должен быть четко прописан механизм определения компенсации бывшим собственникам банка, оспаривающим решение НБУ и ФГВФЛ о выводе банка с рынка. Речь идет об обязательном международном аудите в процессе определения компенсации.
Борьба за этот закон связана с ситуацией вокруг ПриватБанка и попытками бывших собственников получить компенсацию. Как написал вчера экс-министр экономики Милованов, закон 2571 — «это про Коломойского».
Как сообщил источник, обе стороны согласились оставить упоминание о необходимости проведения международного аудита при определения компенсации.
Существует альтернативный вариант закона, который разработан нардепом Дубинским, близким к бывшему собственнику ПриватБанка Коломойскому.
После принятия альтернативного варианта может возникнуть ситуация, когда суды в иностранной юрисдикции принимают решение в пользу государства Украина по взысканию долгов с бывших собственников ПриватБанка, а суды в самой Украине наоборот в пользу Коломойского и Ко. Таким образом, бывшие собственники ПриватБанка смогут добиться обнуления своих долгов перед украинскими налогоплательщиками.
Текущая ситуация на мировых финансовых рынках и внутри Украины повышает риски наступления дефолта. В феврале началось резкое падение интереса внешних инвесторов к украинским долговым бумагам и распродажа евробондов Украины. Фондовые индексы США обновляют исторические минимумы. Курс гривни падает. Только за 2 недели НБУ потратил из резервов на удержание курса порядка полутора млрд долларов. А Украине нужно в следующие 2 года потратить на выплаты, обслуживание госдолга и дефицита госбюджета $26 млрд — все нынешние ЗВР Украины.
Поэтому помощь МВФ является критически важными для воюющей страны в пиковый год по выплате госдолга (в среднем $700 млн в месяц). Когда весь мир входит в фазу экономической рецессии, а расходы, связанные с введением карантина составят около 14 млрд грн, потребность Украины в деньгах МВФ обострилась ещё больше.
Препятствовать принятию анти-Коломойского закона может олигархическое лобби в парламенте.
По информации НВ Бизнес, высока вероятность, что 2571 будет вынесен на голосования Рады уже в эту пятницу или вначале следующей недели. Однако, по данным источников НВ Бизнес, в Слуге народа есть группа депутатов во главе с близким к Коломойскому нардепом Дубинским, которые скорее всего будут саботировать голосование за вариант законопроекта 2571, который устраивает как МВФ, так и ОПУ. «К ним могут присоединиться и депутаты из ОПЗЖ, но тогда люди будут знать на ком лежит ответственность за дефолт Украины. МВФ может согласится на новую программу, только, если примут этот закон, даже без окончательного голосования по рынку земли», — сказал один из собеседников НВ Бизнес.
Известно, что Коломойского не устраивает вариант проекта 2571, согласованный с МВФ, т.к. подтвержденный аудиторами долг связанных с бывшими собственникам ПриватБанка лиц сейчас составляет 213 млрд грн.
Коломойский неоднократно публично заявлял о том, что Украине следует объявить дефолт. Олигарху, который сейчас судится с государством за ПриватБанк, это на пользу, так как Украина перестанет сотрудничать с МВФ, который всегда был категорически против каких-либо компромиссов с бывшими собственниками ПриватБанка.
Почему дефолт невыгоден Украине.
Аналитики утверждают, что сейчас основной подушкой безопасности, которая спасает Украину от дефолта, являются резервы НБУ и ликвидность банковской системы.
Но уже изначально в Бюджете-2020 был заложен скрытый дефицит. А тут еще кризис. Рост ВВП может был околонулевым или отрицательным. А это резкое падение налогов на прибыль предприятий (часть из которых была собрана авансом еще в декабре 2019г.). О росте зарплат также стоит забыть, а это падение НДФЛ. Сокращение внутреннего спроса и оборота внешней торговли негативно отразится на объемах внутренней и внешней торговли, а соответственно на поступлениях от налоговой и таможни. Т. е. дыра образуется солидная.
Отдельная беда - кассовые разрывы. Для некоторых видов затрат нужны живые деньги, притоки которых резко сократятся из-за падения экономической активности. И дефолт „живых“ денег не добавляет. Ни у кого не остается желания покупать новые выпуски гособлигаций. А в бюджете этого года было запланировано привлечь 231 млрд грн внутренних и еще 134 млрд грн внешних живых денег.
Кроме того даже сам факт дефолта не означает, что страна полностью освобождается от внешних обязательств. Чтобы избежать международной изоляции, правительству все равно пришлось бы договариваться с кредиторами о долгах, которые подлежат списанию и об условиях отсрочки выплат. А проведение таких переговоров невозможно будет без участия МВФ.
Есть надежда, что власти Украины все же продолжат сотрудничество с МВФ и программа с Фондом будет подписана в скором времени. Это (дополнительно) обеспечит Украину более чем $1.6 млрд финансирования со стороны ЕС и Мирового банка и решит проблему финансирования внешних выплат как минимум в 2020-2021гг.
Т.е. сотрудничество с МВФ является ключевым. Будет программа - не будет дефолта. И все, что сейчас нужно сделать Украине - это выполнить proir actions МВФ.
В 2014г Украина уже была на грани дефолта. Тогда Яресько смогла договориться о реструктуризации $19,3 млрд долгов и списании обязательств в $3,8 млрд, что позволило избежать дефолта. Выплаты по евробондам в $15,6 млрд перенесли на 2019−2027гг со средним купоном 7,75% (ежегодно нужно выплачивать порядка около $1,7 млрд).
Дефолт приведет к серьезным негативным последствиям для экономики. Как для государства, так и для частного бизнеса доступ к внешнему финансированию окажется закрытым на продолжительное время. Основные последствия - это стремительная девальвация гривни, раскручивание инфляции и кризис бюджетных платежей, все это вызовет резкое падение реальных доходов населения.
Дефолт - это паралич финансовой системы. Если государство откажется платить по внешним займам, то Украине и всем украинским компаниям поставят дефолтный кредитный рейтинг. Все кредиторы отвернутся и будут требовать досрочных погашений. Все это - отток капитала из страны, неконтролируемая девальвация. Если дефолт будет только по внешним займам, то это также не поможет бюджету, т.к. Минфину ещё гасить порядка 100 млрд грн внутренних долгов, а на эти погашения денег нет, и при дефолте никто их не профинансирует кроме НБУ, который будет печатать деньги. Вместе с оттоком капитала за рубеж, это приведёт к убийственной девальвации гривни и гиперинфляции.
Если дефолт наступит по внутренним долгам — то ляжет вся банковская система, и на ее спасение пойдёт больше денег, чем сэкономят на непогашенных долгах. Дефолт уничтожит макроэкономическую ситуацию и потом мы будем собирать экономику по осколкам, что займет годы. Серьезно пострадает курс гривни, но оценить степень падения сейчас невозможно. В любом случае, это будет курс совершенно другого порядка.
Украина еще ни разу не объявляла дефолт. В 1998г, когда его объявила РФ, в Украине инфляция составила 20%, гривня девальвировала в 3 раза - при сегодняшнем курсе это 80 грн/$.
