Рынки акций встречают пятницу практически в той же точке, где были неделей ранее, хоть и успели побегать в разные стороны за эту неделю. Сначала опасения за судьбу банков, ведь еще не все калифорнийские финансовые учреждения выведены с рынка, дернули инвесторов распродаваться. А виновник распродажи, калифорний банк, потерял 50% стоимости за один день. Вытянули рынок назад технологические гиганты, финансовые результаты которых порадовали инвесторов и спекулянтов. Шутка ли, даже Мета, детище Цукерберга, смогла приятно удивить, чего у них уже очень давно не случалось. Ирония судьбы в том, что улучшить финансовые результаты Цукербергу помогла не его виртуальная реальность, с которой он носится как дурень с писанной торбой вот уже несколько лет, а интегрирование тупых коротких роликов «аля Тик-ток» в фейсбук, которые теперь постоянно вылазят в самом начале и засоряют ленту, вызывая бурчание у ветеранов социальной сети, но очень заходят молодому поколению.
В результате, индекс S&P500 откроется пятницу с отметки в 4135 пунктов, что на 6 пунктов выше, чем он был неделей ранее. И, конечно, продолжаются переживания по поводу рецессии. Которые на этой неделе совместились с неприятным консенсусом уже для рынка облигаций о том, что ФРС не станет останавливаться, ведь данные по инфляции вышли чуть хуже ожиданий. А вот ВВП за первый квартал в США вышел сильно хуже ожиданий. Прирост ВВП в 1Кв2023 года составил 1,1% вместо ожидаемых 1,9%. Учитывая определенные особенности подачи американской статистики, умножающей квартальные данные на 4, то реальная цифра роста ВВП в США почти нулевая. Что в очередной раз заставляет говорить о перспективах рецессии на фоне уменьшения инвестиционной активности. Сильно страдает сектор ИТ, и не только в Украине, где, кажется, заканчиваются золотые времена.
На фоне роста рисков рецессии продолжает страдать рынок нефти, радуя простых украинцев. На этой неделе стоимость марки Брент опустилась ниже 80 долларов за баррель. К тому уровню, примерно, на котором Саудовский Принц и компания приняли решение уменьшить добычу нефти чтобы как-то подтолкнуть цены вверх. Подтолкнули совсем ненадолго. Помогает ценам обваливаться тот факт, что, похоже, рынки поняли, что русским верить нельзя и Москва в очередной раз, по привычке, всех обманула, пообещав снизить добычу нефти. Судя по всему, не снизили и рынок это почувствовал. А русские, чтобы их совсем уже не поймали за руку, быстренько засекретили статистику по добыче нефти. Так или иначе, так манипулировать рынком можно было только один раз и в следующий раз, когда очередной русский министр объявит, что вот теперь мы точно снижаем добычу нефти, ему уже мало кто поверит. И будет забавно, если это совпадет с реальным снижением добычи. А вот что россияне действительно вынуждены сокращать, так это добычу газа. По оценкам самих россиян, экспорт газа из России составит 50 млрд кубометров, что не только в 2 раза ниже, чем было в прошлом году, но и является отрицательным рекордом с конца 70-х годов. Очень эффективно себя проявила стратегия заморозки Европы. Шутка ли, но еще в 2009 году одна украинская Зубожінка подписывала контракт на импорт газа из России на объём в 52 млрд кубометров, а сегодня ведь экспорт из России составляет 50 млрд кубометров.
В Украине ключевым событием стал монетарный комитет Национального Банка. Регулятор оставил ставку без изменений, правда, пообещал начать снижение стоимости денег в Украине уже с 4-го квартала 2023 года, хотя раньше этот процесс ожидался не ранее 2024 года. И прогнозируя, что до конца года он сможет дважды понижать ставку, которая может закончить год на уровне 21%. Нацбанк видит теперь картину украинской экономики в более оптимистическом свете, пересмотрев как прогноз по ВВП, ожидая теперь роста ВВП в 2023 году на 2%, так и понизив свой прогноз по инфляции, которую теперь ожидают на уровне ниже 15%. Правда, вряд ли стоит ожидать валютную либерализацию в ближайшее время. Пусть Нацбанк и видит оптимизм, в том числе отраженный в опросах, как бизнеса так и потребителей, но пока не склонен расслабляться и доверять людям, которые могут вывести деньги из страны. И его в этом можно понять, хоть многим иностранным держателям украинских внутренних облигаций это и доставляет острую душевную боль.
Гривна, несмотря на разговоры про проблемы для аграрного экспорта, немного укрепилась на этой неделе на кешевом рынке. Не почувствовав давления от польских фермеров, которые продолжают отчаянно торговаться с Брюсселем о размере дотаций как будто они на турецком базаре, делая нервы украинским аграриям. В пятницу уровень серого (черного) рынка в Украине составляет 37,7-37,9 гривен за доллар. На внешнем рынке в сегменте еврооблигаций было мало событий. Суверенные бумаги продолжают пребывать в блаженном штиле, из которого, кажется, они не выйдут до момента новой реструктуризации, когда, наконец-то, прояснится, какой процент долга будет списан. Наибольшая активность в корпоративных облигациях Нафтогаза, где покупатели верят, что удастся добиться лучших условий реструктуризации от компании. В результате, самый короткий бонд Нафтогаза прибавил за неделю целых 4 пункта.
