Добрый день!
Вашему вниманию ТОП-10 «адской» для РФ санкционной подборки:
*США готовят новый удар по госбанкам РФ;
*Barclays: санкции в отношении ОФЗ — лишь цветочки, бояться нужно другого;
*Санкции и российские госбанки. США твердо намерены нанести ощутимый удар - запрет на использования долларов в РФ;
* «Адские» санкции: как у России отнимают деньги. К чему приведут санкции США на вложения в российский госдолг;
«Взгляд»: Перед Россией маячит угроза пострашнее американских санкций.Что могло бы серьезно подорвать российскую экономику — это запрет на экспорт нефти и газа;
*The Washington Post: Санкции против России работают.
WP: Here’s how we know sanctions against Russia are working;
*Рубль упал до 2-недельного минимума на страхах санкций;
*Российские инвесторы бегут из рублей в доллары;
* "Русал" остановит градообразующий завод в Карелии из-за санкций;
*Reuters сообщил о заморозке «Газпромом» программы внешних займов.
1. США готовят новый удар по госбанкам РФ.
Вместе с санкциями против российского госдолга, которые сулят России бегство иностранных инвесторов и обвал рубля, американские сенаторы подготовили мощный удар по российской банковской системе.
Практически не замеченное положение в проекте закона о расширении санкционного режима предполагает новые жесткие ограничения в отношении крупнейших госбанков РФ.
Именно оно может обернуться для российской экономики более ощутимым ущербом, чем встревоживший инвесторов призыв ограничить вложения в гособлигации, предупреждает Barclays.
"Самый резкий вариант санкций в отношении транзакций с российскими банками, в рамках которого под санкции подпали бы все госбанки, имел бы существенные последствия для всей российской экономики, что могло бы быть даже более болезненным, чем меры в отношении суверенного долга", - говорит экономист Barclays Capital в Лондоне Лиза Ермоленко.
Как сообщает Bloomberg, в одном из положений американского законопроекта предлагается "запретить все операции со всем имуществом или долями в имуществе одной или нескольких российских финансовых организаций".
Среди них названы Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк и Россельхозбанк, занимающие первые четыре места по размеру активов в банковской системе РФ.
Те же санкции предлагается распространить на Промсвязьбанк, национализированный в декабре прошлого года и превращенный в банк для обслуживания гособоронзаказа.
В списке также фигурирует Банк Москвы, который был объединен с ВТБ в 2016 году, и Внешэкономбанк - госкорпорация развития, с помощью которой Кремль рассчитывает финансировать новые мегастройки,.
"Документ явно свидетельствует о твердом намерении пойти дальше, чем прежде, чтобы нанести урон России", добавляет она.
Цель проекта состоит в том, чтобы "вводить сокрушительные санкции и другие меры в отношении путинской России, пока тот не прекратит вмешиваться в электоральный процесс США", не остановит кибератаки и не откажется от участия РФ в делах Украины, заявил республиканец от Южной Каролины Линдси Грэм на прошлой неделе.
Сенатор-демократ от Нью-Джерси Боб Менендес сказал, что новая инициатива является "следующим шагом в закручивании гаек в отношении Кремля" с тем, чтобы Путин понял, что "США больше не будут мириться с его поведением".
Тот факт, что демократы и республиканцы в Конгрессе выступают "в унисон", сигнализирует, что новый законопроект с большой вероятностью будет принят, говорит стратег Danske Bank.
"Рынок почти на 100% уверен, что санкции против российского госдолга - это вопрос ближайших месяцев", - отмечает он.
2. Barclays: санкции в отношении ОФЗ — лишь цветочки, бояться нужно другого.
Комментируя законопроект о новых санкциях в отношении РФ, в Barclays напоминают, что дьявол кроется в деталях.
Тема расширения санкций США на госдолг РФ витает в воздухе еще с апреля, когда под удар попал Русал и ряд других российских компаний. Экономисты Barclays полагают, что введение ограничений на покупку облигаций федерального займа (ОФЗ) далеко не худшее, что может грозить РФ.
Они отмечают, что участники финансового рынка уделяют незаслуженно мало внимания таким пунктам законопроекта, как ограничения в банковской сфере. Доля государственных кредитных учреждений в банковской системе России на фоне чистки сектора Банком России лишь выросла, и введение санкций в отношении них будет куда более серьезным ударом по экономике страны, нежели ограничения в отношении операций с ОФЗ. В Barclays обращают внимание на то, что одним из пунктов законопроекта является запрет на все транзакции одного или более российских финансовых институтов, а в числе крупнейших кредиторов перечисляются Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Промсвязьбанк, Россельхозбанк и Внешэкономбанк.
В Barclays признают, что проект закона был подготовлен наиболее агрессивными ястребами среди республиканцев и демократов. В банке подчеркивают, что «документ определенно показывает готовность [американских политиков] идти дальше, чем прежде, чтобы нанести урон России».
3. Санкции и российские госбанки. США твердо намерены нанести ощутимый удар- запрет на использования долларов в России.
Закон о новых американских санкциях может иметь «серьезные последствия», предупреждают в британском Barclays.
Аналитики обратили внимание на то, что они могут затронуть российские госбанки. Законодатели хотят запретить покупать новый российский госдолг, причем и облигации ЦБ, и соглашение о валютных свопах с Банком России. Если проще, то американцы хотят запретить российскому регулятору выдавать банкам деньги в долларах. Если еще проще, это запрет на использования долларов в России, дедолларизация. Плюс санкции против крупнейших госбанков, в том числе Сбербанка и ВТБ. Это тоже дедолларизация со всеми ее последствиями.
Максим Осадчий, начальник аналитического управления Банка корпоративного финансирования: «Цепная реакция превращать эти банки в изгоев. Понятно, что можно было бы каким-то образом проводить валютные операции, операции с долларами США, тем же госбанкам через какие-то подставные российские банки, но они тоже будут подпадать под санкции. Один возможный сценарий, что будет происходить, — иранский».
Иранский сценарий — это то, что происходит в республике прямо сейчас: отток капитала, ажиотажная скупка долларов, падение национальной валюты, черный валютный рынок, инфляция, валютный контроль со стороны властей.
Недавно аналитики Citigroup сообщили, что рубль может упасть на 15%. Это сценарий, если нерезиденты начнут массово выходить из российских бумаг. Что же касается дедолларизиции-Анатолий Аксаков, председатель комитета Госдумы по финансовому рынку: «Это уже такой сигнал, что американцы могут использовать свою валюту, являющийся мировой, как инструмент политического давления. Очевидно, это будет сигнал не только для нашей страны, но и для Китая, Индии».
Британский Barclays, как пишет Bloomberg, предупредил, что последствия будут серьезными. Аналитики больше обратили внимание на возможные санкции против банков, которые могут оказаться в международной изоляции. Кстати, хватило бы санкций и против одного Сбербанка.
В Barclays тоже отмечают, что, то, что происходит, — это свидетельство твердого намерения пойти дальше.
4. «Адские» санкции: как у России отнимают деньги. К чему приведут санкции США на вложения в российский госдолг.
В пакете новых американских «адских» санкций одним из главных пунктов является предложение введения запрета на покупку американскими инвесторами новых российских долговых бумаг. Это приведет к распродаже тех облигаций, что уже есть на руках у нерезидентов, а также к ослаблению рубля, полагают аналитики. Разберемся каких еще последствий стоит ждать российскому рынку.
Сенатор-республиканец Линдси Грэм пообещал России санкции «прямиком из ада» и внес вместе с другими членами парламента законопроект «О защите американской безопасности от агрессии Кремля» (DASKAA).
Сенаторы и конгрессмены настроены решительно – они предполагают принять его до проведения в ноябре этого промежуточных выборов в Конгресс. С учетом того, что внутриполитическая обстановка в США накалена до предела, а градус антироссийской риторики зашкаливает, можно не сомневаться, что закон будет поддержан и подписан президентом Трампом.
В документе помимо набора ограничений на инвестиции в энергетический сектор, персональных санкций, в том числе, требования раскрыть размер состояния Путина, есть предложение запретить американским инвесторам покупать новые выпуски российских долговых бумаг. Поскольку после 2014 года российские евробонды – редкие гости на рынке – то речь идет, прежде всего, о покупке облигаций федерального займа (ОФЗ).
Для России последствия будут серьезными. По данным ЦБ, доля иностранных инвесторов в российских ОФЗ на 1 июля этого года составила 28,2% или около 2 трлн руб. С апреля, когда в отношении России были введены очередные санкции (в частности, против Олега Дерипаски и «Русала»), нерезиденты сократили свою долю на 369 млрд руб.
Продолжение распродажи ОФЗ, в случае введения новых ограничительных мер, приведет к ослаблению рубля, полагают аналитики.
«Фактический ввод санкций на госдолг, да и просто повышение вероятности этого сценария, вызовет волну распродаж ОФЗ. А это не только резкое падение их котировок, но и снижение курса национальной валюты»,— уверен инвестстратег «БКС Премьер».
Внесение на рассмотрение законопроекта о новых санкциях со стороны США, в рамках которого будет введен запрет на покупку новых суверенных облигаций РФ негативен прежде всего для российской валюты, соглашается Валерий Безуглов, аналитик ИК «Фридом Финанс».
Кроме падения рубля, стоит ожидать и роста доходность по российским долговым бумагам, которая сейчас колеблется вокруг 7%. Доходность ОФЗ может подскочить до 11-12% полагает аналитик «Алор брокер» Алексей Антонов.
Сможет ли Минфин РФ в дальнейшем, после введения санкций, занимать столько, сколько ему нужно. А нужно будет все больше, поскольку правительство приняло решение финансировать инфраструктурные проекты за счет долга. Речь шла о ежегодных займах на эти цели в 300-500 млрд руб. Сейчас объем чистый заимствований составляет около 1 трлн руб. в год.
В текущем квартале Минфин планирует занять на внутреннем долговом рынке 450 млрд рублей, что потребует от эмитента объема еженедельных продаж на сумму порядка 34,6 млрд рублей. В первом квартале, когда пошел отток средств нерезидентов с рынка, аналогичный план был выполнен на 102,9%, а во втором всего на 48,4%.
5. ДЕЛОВАЯ ГАЗЕТА «ВЗГЛЯД»: Перед Россией маячит угроза пострашнее американских санкций.
Что могло бы серьезно подорвать российскую экономику — это запрет на экспорт нефти и газа.
6.The Washington Post: Санкции против России работают.
The Washington Post: Here’s how we know sanctions against Russia are working.
Из недавнего доклада центра анализа европейской политики следует, что существующие антироссийские санкции все больше подрывают способность Кремля распределять финансовые потоки в обмен на политическую поддержку.
Во-первых, введенные санкции способствуют сокращению общего экономического роста в России, что вынуждает правительство принимать непопулярные решения.
Во-вторых, отмечает WP, поддержка российского правительства сокращается из-за того, что снижается количество средств, которые идут на распределение льгот «самым важным избирательным кругам».
В-третьих, элиты сражаются друг с другом за долю от этого «маленького экономического пирога».
В данном случае раскол происходит между российскими элитами, которые получают прибыль из-за рубежа, то есть на Западе, и теми, кто зарабатывает деньги внутри страны. Те, кто особенно пострадал от санкций, все больше недовольны политикой Кремля, пытаясь его заставить улучшить отношения с Западом.
Washington Post заключает, что Кремль осознает существующие проблемы из-за санкций, что в скором времени может привести к его готовности занять более активную позицию по некоторым вопросам внешней политики.
7. Рубль упал до 2-недельного минимума на страхах санкций.
Рубль возобновил падение в понедельник на фоне новых распродаж на рынке российского госдолга.
Из-за угрозы санкций США, включающих запрет на операции с госбанками и инвестиции в долговые бумаги правительства РФ, курс доллара поднимался до отметки 63,79 рубля - максимальной с 19 июля. До нового антирекорда за 1,5 месяца рублю не хватило 0,5 копейки. Курс евро подрастал на 49 копеек, до 73,7175 рубля.
Рубль слабеет на ожиданиях ужесточения санкций, говорит стратег Danske Bank: "После унисона демократов с республиканцами США, рынок почти на 100 процентов уверен, что санкции против российского госдолга - это вопрос ближайших месяцев".
К концу торгов индекс цен облигаций федерального займа опустился еще на 0,1 пункта, а его итоговое значение - 138,68 пункта - стало минимальным для закрытия торгов с сентября прошлого года. Доходность 5-летних ОФЗ 26215 поднималась до 7,63% годовых - максимального за 10 месяцев уровня. Торги 9-летними ОФЗ 26207 завершились на отметке 102,58% от номинала, что стало минимумом для конца торгов с апреля прошлого года.
"Лучше выйти из бондов РФ сейчас, чем после отпуска", - объясняет Миклашевский логику зарубежных инвесторов, продающих российский госдолг с апреля и забравших с рынка $6,7 млрд.
Санкции против госдолга воспринимаются как базовый сценарий, отмечает аналитик Райффайзебанка Денис Порывай. Хотя законопроект запрещает лишь покупать новые выпуски, на деле внутренний compliance банков может заставить их сбросить даже старые выпуски ОФЗ, добавляет он.
В случае если продажи примут панический характер курс доллара может подскочить до 80 и даже 90 рублей, говорит главный аналитик "Альпари" Роман Ткачук.
Рынком уже движет страх. "Отток капитала оказывает давление на рубль, а выход из российских гособлигаций в ближайшее время может продолжиться", - говорит аналитик ИК «Фридом Финанс» Анастасия Соснова. Уровень 64 рубля за доллар, на котором падение рубля останавливалось в последние 2-3 месяца, будет вскоре преодолен, добавляет она.
8. Российские инвесторы бегут из рублей в доллары.
Санкции против «Русала» и распродажа российских гособлигаций, спровоцировавшие рекордное с 2014г ослабление рубля, заставили трейдеров пересмотреть отношение к российской валюте.
По итогам II квартала 2018 года работающие на российском рынке инвесторы на 107% увеличили вложения в доллары США. Доля долларов в остатках наличных на торговых счетах превысила объем рублей (54% против 44%). При этом вложения в российскую валюту за квартал упали на 34%.
Помимо «черного понедельника» 9 апреля и «черного вторника» 10 апреля, когда курсы доллара и евро подскочили на 10%, тягу к американской валюте подкрепили позитивная статистика по экономике США, повышение ставок ФРС и растущая торговая напряженность между Вашингтоном и Китаем, констатируют аналитики «Атона».
Вложения в рублевые облигации упали на 4,8% за квартал. Доля банков в суммарных вложениях сократилась с 19% на начало апреля до 16% к концу квартала. Доля наличных в портфелях выросла на 5%.
9. "Русал" остановит градообразующий завод в Карелии из-за санкций.
Алюминиевый гигант «Русал» начинает консервацию электролизных мощностей Надвоицкого алюминиевого завода (НАЗ) в Карелии из-за санкций, сообщил представитель компании.
По его словам, после введения США санкций в отношении компании Надвоицкий алюминиевый завод лишился рынков сбыта и стабильных поставок сырья, продукция завода оказалась невостребованной, так как производство было полностью ориентировано на американский рынок.
«Поэтому с апреля 2018 г. НАЗ работает только на склад, генерируя значительные убытки. В связи с ситуацией, в которой оказался Надвоицкий алюминиевый завод после введения санкций, «Русал» вынужден начать в августе консервацию электролизных мощностей НАЗа», - сообщил представитель компании.
Надвоицкий алюминиевый завод введен в эксплуатацию в 1954 г. и является градообразующим предприятием карельского моногорода Надвоицы, где проживают 7,6 тыс. человек. С 2003 г. заводом владеет «Русал».
«Русал» попал под санкции США 6 апреля вместе с рядом других компаний, в том числе связанных с Олегом Дерипаской. Попадание в санкционный список означает заморозку активов в США и запрет для американских граждан на любой бизнес с этими компаниями.
10. Reuters сообщил о заморозке «Газпромом» программы внешних займов.
Российская компания приостановила внешние заимствования, сообщают источники Reuters. Решение принято на фоне судебных споров с «Нафтогазом» и обострившихся отношений России и Запада, сообщили они.
