"Экономическая ситуация РФ вошла в штопор" (01/12/2017): «Бедность у нас от недоразвитости» (с). Д. Медведев. 30.11.2017
1. Денежные резервы "Газпрома" упали до минимума за 6 лет. Общий долг "Газпрома" превысил 3,1 триллиона рублей.
"Газпром" продолжает прожигать запасы наличных на банковских счетах и увеличивать долг для оплаты расходов на строительство трубопроводов.
За 9 месяцев 2017 года газовый холдинг, позиционирующий себя как национальное достояние, выручил от продажи газа, нефти и продуктов ее переработки 4,631 трлн рублей, следует из отчета по МСФО.
Доходы от стран бывшего СССР стали меньше на 4,9% (223,1 млрд рублей). От операционной деятельности компания получила денежный поток в 612,8 млрд рублей - на такую сумму поступления превысили отток на оплату сопутствующих расходов и налогов.
Однако капвложения, стройки и инвестиции съели почти вдвое больше - за 9 месяцев на цели ушло 1,083 трлн рублей. Еще 191,7 млрд рублей пришлось направить на выплату дивидендов.
В результате разрыв между доходами компании и основными расходными статьями оказался почти двукратным и составил 661,9 млрд рублей.
Чтобы покрыть его "Газпром", увеличил долг: краткосрочные обязательства компании выросли на 61 млрд рублей, а долгосрочные - на 218 млрд.
Остаток суммы был изъят из финансовых резервов "Газпрома". Начав год с 896,7 млрд рублей в виде денежных средств и их эквивалентов на счетах, к концу сентября холдинг имел уже всего 499,6 млрд рублей. По сравнению с 2016 годом (1,359 трлн рублей) "денежная подушка" "Газпрома" сдулась почти в 3 раза, а ее текущий уровень стал минимальным с 2011 года.
Общий долг "Газпрома" превысил 3,1 трлн рублей, а чистый (то есть не покрытый денежными резервами) - за квартал подскочил на 37% и вышел на новый исторический рекорд в 2,6 трлн рублей.
"Свободный денежный поток (разница между приходом и уходом средств) оказался хуже самых консервативных ожиданий", - констатируют аналитики БКС. За 9 месяцев он был отрицательным в размере 373 млрд рублей, подсчитал "Атон". Отчет "разочаровал", пишут аналитики компании.
Суммарно NS-2, "Сила Сибири" и "Турецкий поток" обойдутся компании в $20 млрд. В следующем году инвестпрограмма "Газпрома" составит 1,2 трлн рублей.
Ее объем станет рекордным не только по размеру, но и по величине внешних заимствований, отмечают аналитики Промсвязьбанка: "Газпром" планирует увеличить внешний долг на 417 млрд рублей, или $7 млрд по текущему курсу.
Это беспрецедентная сумма как в абсолютном выражении, так и по доле, которую она занимает в расходах: за счет долга будет покрываться треть всех инвестиций.
За январь-сентябрь правление "Газпрома" получило вознаграждение в 2,137 млрд рублей, из которых 1,467 млрд пришлось на премии. Главе компании Алексею Миллеру был вручен орденом "За заслуги перед Отечеством" первой степени".
2. Долг «Газпрома» вырос почти на 40%. Концерн объясняет это ростом суммы кредитов и сокращением средств на счетах.
Чистый долг «Газпрома» за девять месяцев вырос на 37% до 2,6 трлн руб.. Большая часть прироста пришлась на III квартал — долг увеличился на 346,6 млрд руб.
«Газпром» объясняет рост увеличением суммы кредитов и займов и уменьшением остатков денежных средств и эквивалентов. Сумма денежных средств и эквивалентов на счетах «Газпрома» за III квартал сократилась в 1,6 раза до 499,7 млрд руб., следует из отчетности.
3. "Роснефть" подешевела на 1,5 трлн рублей после сделок с Венесуэлой. Акции "Роснефти" резко подешевели на Московской бирже.
На торгах в четверг они падали до минимальной с марта 2016 года отметки - 287 рублей за штуку, а за три недели стали дешевле на 14,5%.
Рыночная стоимость крупнейшей нефтяной компании РФ сократилась на 481 млрд рублей по сравнению с серединой ноября и почти на 1,5 трлн рублей с пиков начала года.
Падение акций "Роснефти" может быть связано с негативным информационным фоном вокруг компании, который связан с ее международными проектами.
За последние 12 месяцев "Роснефть" увеличила долг до рекордных 3,8 трлн рублей и потратила около $12 млрд на приобретения, подсчитал Bloomberg.
Около $6 млрд было выделено находившейся в тяжелейшем кризисе Венесуэле: деньги поступили венесуэльской нефтяной госкомпании PDVSA в виде предоплаты за поставки сырья. 3 ноября президент Мадуро объявил о прекращении платежей по внешнему долгу и его реструктуризации, а в конце месяца Венесуэлу официально признали объявившей дефолт.
Хотя это может и не оказать непосредственного воздействия на обязательства PDVSA по поставкам "Роснефти", сомнения в отношении договоренностей усиливаются, сказал Bloomberg аналитик ИК "Ренессанс Капитал" Александр Бурганский: "Роснефти может быть все сложнее возвращать средства в случае дефолта".
"Вот почему в нашей модели оценки "Роснефти" мы уже консервативно списали эти суммы", - заявил Бурганский.
Возможно, списать придется и $1,3 млрд, вложенных в проекты в Ираке: иракское правительство оспаривает соглашение, которое "Роснефть" заключила с Курдистаном, настаивая на том, что местные власти не имеют полномочий распоряжаться минеральными ресурсами, а все сделки должны проходить через федеральный центр в Багдаде.
Глава иракского миннефти Джаббар аль-Луайби заявил, что подобные соглашения являются "наглым вмешательством во внутренние дела Ирака и нарушением национального суверенитета".
Иракская сделка "съела" приблизительно четверть годовой прибыли "Роснефти". "В худшем случае эта сумма будет списана в убыток после 2019 года", - отмечает Ващенко.
"На повестке дня рынка много сомнений об эффективности корпоративного управления компанией. Такая система управления не вызывает доверия у инвесторов и других игроков рынка", - говорит Деев.
Вложения "Роснефти" выглядят так, будто компания выполняет не экономические, а политические инвестиции.
Вложения в режим Мадуро, например, напоминают сделку Кремля с облигациями Януковича, когда за два месяца до его свержения и бегства из страны Россия пыталась спасти режим экстренным кредитом на $3 млрд, но понять происходящее можно: слишком мало в мире осталось стран, поддерживающих Россию.
4. Отток капитала из ориентированных на РФ фондов не прекращается.
Инвесторы за неделю по 29 ноября вывели из фондов, ориентированных на российские активы (доля РФ от всех регионов мира в инвестициях фондов), примерно $12,5 млн против оттока в $71,3 млн неделей ранее.
Такие данные содержатся в обзоре Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) — организации, которая отслеживает приток и отток средств в инвестиционные фонды и распределение средств.
Напомним, что, по предварительной оценке Центробанка РФ, чистый отток капитала из России в январе—октябре 2017 года вырос почти в 2,8 раза в годовом сопоставлении и достиг $23,8 млрд против $8,6 млрд за аналогичный период прошлого года.
Ранее Минэкономразвития прогнозировал отток капитала из РФ на уровне $20 млрд в 2017 году и по $25 млрд в год в 2018-м и 2019 году.
Добавим, что за прошлый год чистый отток капитала из РФ, согласно предварительной оценке платежного баланса, составил $15,4 млрд после оттока $57,5 млрд в 2015 году и $153 млрд в 2014 году.
5. Денег нет: государство забирает доходы россиян. Как обязательные платежи съедают все доходы российских граждан.
Премьер Медведев в телеинтервью заявил, что «происходит рост реальных доходов населения». Но в реальности доходы по итогам десяти месяцев упали. Проблемы россиянам создает, в том числе, само государство – налоговые выплаты растут, увеличивается и долговая нагрузка.
Реальные располагаемые денежные доходы населения (доходы за вычетом обязательных платежей, скорректированные на индекс потребительских цен), по оценке Росстата, в октябре 2017 года снизились на 1,3% по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. В январе-октябре снижение также составило 1,3%.
В этом году реальные располагаемые доходы населения только в январе оказались в плюсе, что было связано с разовой выплатой пенсионерам 5 тысяч рублей. Эта выплата была призвана хотя бы немного компенсировать отсутствие индексации пенсий на уровень инфляции в прошлом году.
Де-факто, реальные доходы не росли в течение года.
Стоит подчеркнуть, что предыдущие 3 года реальные доходы населения также снижались. В 2016 году они упали на 5,9%, в 2015-м – на 3,2%, в 2014-м – на 0,7%.
Эксперты отмечают, что падение реальных доходов связано в основном с сокращением поступлений из других источников. Прежде всего, доходов от предпринимательской деятельности и «черной» зарплаты.
Предпринимательские доходы сокращаются, прежде всего, из-за падения потребительского спроса, поскольку россияне после девальвации рубля и инфляционного шока перешли к сберегательной модели, отказавшись от необязательных трат и начав покупать более дешевые товары.
По данным Росстата, в структуре денежных доходов, предпринимательство занимало 10,2% в 2008 году. По итогам прошлого года доля сократилась до 7,8%. Сократилась также доля зарплаты (включая скрытую) с 68,4% до 64,7%. Зато выросла доля соцвыплат с 13,2% до 19,2%.
При этом государство отказалось индексировать пенсии и другие соцвыплаты на уровень инфляции, поскольку в 2014 году цены выросли на 11,4%, в 2015-м – на 12,9%, в 2016-м – на 5,4%. В результате «социалка» падала в реальном выражении, соответственно негативно влияя на все доходы.
Еще один фактор, который негативно влияет на доходы – это рост обязательных платежей и взносов. Росстат относит к ним фактически выплаченные населением налоги и сборы; платежи по страхованию; взносы в общественные и кооперативные организации; проценты, уплаченные населением за кредиты (включая валютные).
Налоги в этом году растут ускоренными темпами. На встрече с Путиным глава Федеральной налоговой службы (ФНС) Михаил Мишустин порадовался хорошим темпам роста поступлений от налога на доходы физических лиц.
Сборы налога на имущество физических лиц за январь-август выросли в 2,1 раза до 8,2 млрд руб. С учетом того, что основной объем выплат приходится на ноябрь, сумма вырастет в несколько раз. По итогам прошлого года граждане заплатили государству 36,1 млрд руб. или на 19,1% больше, чем в 2015 году.
Транспортный налог, уплаченный физлицами, вырос в январе-июле этого года на 67,7% с 14 до 23,5 млрд руб.
Проблемы с деньгами заставляют граждан все чаще брать кредиты, что, в свою очередь, снижает их доходы. Вырваться из этого замкнутого круга не удается.
По данным Банка России, кредиты физическим лицам выросли в январе-октябре на 9,8%. Объем просроченной задолженности составил 7,5%. Это выше чем просрочка по кредитам нефинансовым организациям (6,7%). Всего на 1 ноября 2017 года на россиянах «висело» 11,8 трлн руб. кредитов.
Количество граждан, которые когда-либо брали кредиты в банках, выросло с 58% до 67% за последние 3 года, говорится в недавнем исследовании ВЦИОМ.
Там же отмечается, что порядка 47% прибегали к банковским займам неоднократно.
«В ходе опроса, проведенного в 2017 году, 57% респондентов (среди 25-34-летних – 69%) сообщили, что у них лично или членов их семей есть один или несколько непогашенных кредитов – вдвое больше, чем в 2009 году (26%)», — говорится в сообщении ВЦИОМ.
Во ВЦИОМе объясняют рост закредитованности ухудшением финансового положения россиян.
«Люди вынуждены брать кредиты в условиях ухудшения материального положения», — приводятся в исследовании слова ведущего эксперта-консультанта ВЦИОМ Олега Чернозуба.
На фоне растущей налоговой нагрузки, населению крайне сложно вырваться из замкнутого круга «падение доходов – падение спроса – рост долгов – падение доходов».
6. «Бедность у нас от недоразвитости».
Бедность остается одной из самых кричащих проблем. Об этом заявил глава российского правительства Д. Медведев, отвечая на вопрос тележурналистов о растущем количестве бедных в России.
«Естественно, что сама бедность является оборотной стороной недоразвитости экономики», — сказал Медведев.
Он признал, что в последние несколько лет количество таких людей выросло.
7. Медведев советует россиянам рубли после девальвации в 32 тысячи раз.
8. ЦБ: "Дыра" в "Открытии" может превысить 300 млрд рублей.
(Bloomberg) -- Санация еще недавно крупнейшего частного банка РФ превращается из "очень позитивного" события в нелегкое мероприятие по мере того, как вскрываются трудности с его активами и акционерами.
Оценка отрицательных чистых активов ПАО Банк "ФК Открытие" и вошедших в санацию финансовых компаний, достигшая к 1 ноября 300 млрд рублей, может быть уточнена "в сторону ухудшения", сообщил в интервью заместитель председателя Банка России Василий Поздышев. Одна из причин - то, что материнская компания банка АО "Открытие Холдинг" в результате размещения облигаций оказалась крупным заемщиком как банка, так и его пенсионных фондов, отметил он.
"Основной вопрос для дальнейшего финансового оздоровления группы Открытие - это вопрос активов, которые приобретались и финансировались средствами, привлеченными холдингом Открытие путем облигационного займа", - сказал Поздышев.
Когда Центробанк РФ объявил о финансовом оздоровлении Открытия, он рассчитывал, что помощь собственников и руководства кредитной организации позволит банку продолжить деятельность и развиваться. На деле сотрудничать стали не все акционеры, что замедлило процесс докапитализации банка и затруднило взыскание активов, в связи с чем регулятор добивается полномочий вводить временную администрацию в холдингах, сказал Поздышев.
Поздышев не назвал задолженность материнской компании по облигациям перед группой банка Открытие. Исходя из данных Блумберг об общем объеме бондов холдинга и сумм, отраженных в отчетности, среди компаний группы могли быть размещены бумаги примерно на 77 млрд рублей, сказал налитик Fitch Ratings Александр Данилов.
По ряду сделок с признаками вывода активов регулятор уже обратился в Генпрокуратуру.
9. В проблемных банках сгорели 50 млрд рублей пенсионных накоплений россиян.
Крах крупнейшего в РФ частного банка "Открытие" и входящего в топ-12 Бинбанка больно ударил по негосударственным пенсионным фондам, хранящим пенсионные накопления граждан РФ.
В третьем квартале 6 из 10 крупнейших НПФ зафиксировали убыток от вложений пенсионных денег на общую сумму 51,1 млрд рублей, сообщает bankiru со ссылкой на отчетность фондов. Четыре фонда оказались в минусе и по итогам 9 месяцев текущего года.
10. Рост цен на бензин в России резко ускорился.
Потребительские цены на автомобильный бензин в среднем по России за период с 20 по 26 ноября 2017 года повысились к уровню предыдущего отчетного периода.
Средняя потребительская цена на бензин в целом по стране по состоянию на 27 ноября поднялась на 11 копеек до 38,54 рубля.
Как указывает Росстат, за отчетный период в 59 центрах субъектов РФ отмечался рост цен на бензин. Более всего он подорожал в Махачкале — на 2,6% и Брянске — на 2,2%.
При этом в среднем по РФ стоимость бензина А-76 (АИ-80) на 27 ноября поднялась до 34,94 рубля. Бензин марки АИ-92 (АИ-93 и т.п.) подорожал на 11 коп до 37,44 рубля. Стоимость бензина марки АИ-95 выросла на 10 коп до 40,51 рубля. Литр дизельного топлива на 27 ноября в среднем по стране стоил 39,49 рубля — по сравнению с данными на 20 ноября его цена подскочила сразу на 31 коп.
11. Иностранцы начали распродавать коммерческую недвижимость в России.
Зарубежные инвесторы уходят с рынка коммерческой недвижимости России на фоне кризиса в экономике, падения доходов населения и сокращения розничных продаж, от которых страдают ритейлеры и крупные торговые центры.
Предварительные итоги 2017 года показывают, что иностранцы стали чистыми продавцами объектов в России впервые за 4 года, следует из данных международной консалтинговой компании Knight Frank. К ноябрю они вывели из страны более $1 млрд.
Покидают страну крупные компании со значительными портфелями вложений. Это, в частности, австрийская Immofinanz, которой принадлежат торговые центры в Москве совокупной площадью 278,5 тысяч кв. м., финская EPI Russia I Ky, объекты которой суммарно насчитывают 120 тыс кв. м. Это бизнес центры и логопарк в Санкт-Петербурге. Другой "знаковой сделкой" стал полный уход с российского рынка немецкого инвестфонда Heitman, который сейчас реализует офисную башню в МФК "Метрополис" стоимостью $130 млн, отмечает Knight Frank.
12. Чувашские власти предложили многодетным семьям вместо выплат почетный знак «Материнская слава» .
Власти Чувашии, которые в 2016 году лишили семей регионального маткапитала и повышенных детских пособий, оставив их только малоимущим, а в 2017 году денежные пособия вновь урезали, теперь учредили почетный знак «Материнская слава». При этом, власти региона увеличили траты на содержание чиновников.
«Теперь эти расходы достигают почти 1 млрд рублей и сопоставимы с годовым тратами на культуру или спорт», — говорится в статье Regnum.
13. Авария оставила без отопления и горячей воды 29 тыс. жителей Краснодара.
Влад Пономарь
