Без жодної конспірології – американські нафтовики виявились супербенефіціарами нападу Трампа на Іран. Світовий дефіцит нафти став для них друкарським станком грошей. Прибутки рекордні
Але у цього виявилась побочка. Ціна нафти і її дефіцит потягнули за собою вгору ціну дизеля в США (графік 3). Прям офігенно задрали як ніколи раніше. А це удар по Трампу напередодні листопадових довиборів в Сенат і Конгрес. У республіканців є всі шанси втратити там більшість. І є всі шанси, що демократи ініціюють імпічмент Трампу через недієздатність їбанька.
Здавалося б. Трамп мав би в такій ситуації відповзти з Ірану. Нафтовики заробили, пора тікать, щоб рейтинг республіканців встиг підрости.
Але нюанс в тому, що для реалізації імпічменту Трампу треба аби за нього в Сенаті проголосувало дві третини сенаторів. Але, на жаль, електоральні втрати республіканців не такі сильні, щоб аж програти довибори. Так, вони можуть втратити більшість, але залишать контрольний пакет акцій у вигляді 1/3 голосів. І в ітогу США отримають просто ще більший бардак в прийнятті законів, бо Трамп залишиться з правом вето, і буде шупашить по ініціативам нової більшості. І також Трамп залишиться з правом видавати свої президентські укази. Які американський суд досить чемно толерує і зупиняє далеко не всі глупості.
В общім, щось виглядає безпросвітно якось. Бо збереження високої ціни нафти – це не тільки профіт американських капіталістів. Але й наддоходи для Путєна, за рахунок яких він лише і зберігає стійкість.
Американські нафтопереробні компанії заробляють величезні гроші на тлі скорочення світових запасів енергоносіїв через війни
У третьому кварталі прибутки найбільших американських нафтопереробних компаній, ймовірно, злетять до небес завдяки конфліктам на Близькому Сході та в Україні, які змусили світ гарячково шукати паливо.
Аналітики з Уолл-стріт прогнозують, що незалежні американські виробники палива — Valero Energy (VLO, зростання на 4,65%; трикутник, спрямований вгору), Marathon Petroleum (MPC, зростання на 4,77%; трикутник, спрямований вгору), Phillips 66 (PSX, зростання на 3,67%; трикутник, спрямований вгору) та інші — мають всі шанси перевершити свої майже рекордні прибутки за другий квартал, що закінчився в червні. Усі три компанії в цьому кварталі зафіксували найвищі прибутки з початку російської війни в Україні.
Нафтопереробні заводи отримують рекордно високі націнки на дизельне паливо та інші види палива на тлі скорочення світових запасів і стрімкого зростання цін. Вони виграють від того, що в галузі називають «крак-спред» — ситуації, коли ціна на нафту зростає, але повільніше, ніж ціна на перероблене паливо, зокрема дизельне. У міру розширення розриву між ціною на сиру нафту та ціною на паливо нафтопереробники заробляють більше на кожному галоні виробленого палива.
Цю різницю зумовлюють поновлення конфлікту з Іраном, виведення з ладу нафтопереробних заводів на Близькому Сході та удари українських безпілотників, які пошкодили заводи в Росії. Тим часом Китай та інші азіатські країни скоротили експорт палива. Це фактично залишило США єдиним великим постачальником палива у світі та нещодавно підштовхнуло внутрішні ціни на дизельне паливо до рекордного рівня — в середньому 6,53 долара за галон.
Аналітики JPMorgan прогнозують, що у третьому кварталі Valero може зафіксувати прибуток до оподаткування у розмірі 8,95 млрд доларів, що на 50 % більше, ніж за попередній тримісячний період, і на 24 % перевищує її квартальний рекорд середини 2022 року. Piper Sandler прогнозує, що прибуток Marathon на акцію зросте більш ніж у сім разів порівняно з аналогічним періодом минулого року. Очікується, що прибуток Phillips 66 від нафтопереробки також перевершить попередній рекорд.
Компанії планують оприлюднити результати наприкінці жовтня та на початку листопада.
«Вони косять сіно, поки світить сонце», — зазначив Джон Ауерс, аналітик з питань рафінованих палив у Novi Labs, додавши, що стрімке зростання прибутку знаменує настання періоду процвітання через шість років після початку пандемії Covid-19, коли прибутки нафтопереробних заводів різко впали. «Коли сонце не світить, сіна майже не набереш».
Ціни на акції цих компаній уже злетіли до нових висот — акції всіх трьох компаній у четвер закрилися на рекордних рівнях, а їхня вартість у 2026 році зросла більш ніж удвічі. Разом вони додали цього року близько 224 млрд доларів ринкової капіталізації. Це більше, ніж сумарна капіталізація Occidental Petroleum, EOG Resources та Diamondback Energy — трьох найбільших незалежних нафтовидобувних компаній країни. Для порівняння: індекс S&P 500 зріс цього року на 13 %.
Минулого місяця команда президента Трампа запросила керівників нафтопереробних компаній США до Білого дому, щоб обговорити шляхи збільшення нафтопереробних потужностей країни з метою стримування стрімкого зростання цін на дизельне паливо та бензин напередодні проміжних виборів у листопаді.
Загалом, за даними аналітичної компанії Industrial Info Resources, станом на вересень 12,1 % світових нафтопереробних потужностей не працювали.
Компанії, як правило, неохоче йдуть на багатомільярдні інвестиції в проекти, які, ймовірно, почнуть виробляти паливо лише через тривалий час після того, як їхні значні норми прибутку повернуться до реалістичного рівня. За словами осіб, обізнаних із ситуацією, одна з ідей, яку представники галузі та адміністрації Трампа обговорювали останніми тижнями, полягає у відновленні роботи двох каліфорнійських нафтопереробних заводів, які були закриті протягом останнього року.
Такий крок створив би серйозні логістичні перешкоди для компаній Phillips 66 та Valero, які нещодавно закрили нафтопереробні заводи відповідно в районах Лос-Анджелеса та Бенісії (Каліфорнія). Раніше на ці заводи припадало майже 20% потужностей Каліфорнії з переробки нафти на паливо. Деякі аналітики зазначають, що швидко відновити роботу цих заводів практично неможливо, а налагодження постачання сирої нафти до них може зайняти місяці.
Ауерс із Novi Labs зазначив, що торік світові потужності з переробки нафти скоротилися, а з урахуванням втрати поставок палива з Близького Сходу та Росії глобальні потужності є «надзвичайно обмеженими». За його словами, у 2027 році рентабельність для американських виробників палива, ймовірно, залишиться високою, але вони навряд чи інвестуватимуть у нові проєкти.
«Ніхто цього не робитиме, оскільки вважає, що [ринкові умови] є тимчасовими», — сказав він.
Після того як у липні великі американські нафтові компанії повідомили про рекордні або майже рекордні прибутки за другий квартал, Трамп дорікнув їм за те, що вони «заробляють занадто багато грошей». Він запропонував, щоб галузь повернула частину несподіваного прибутку американським споживачам.
У США середня ціна за галон дизельного палива за останні тижні дещо знизилася, але все ще коливається поблизу рекордних рівнів. Адміністрація Трампа, яка вживала низку заходів для зниження цін, сподівається, що відновлення нафтових перевезень через Ормузьку протоку допоможе у цьому. Однак поки що ВМС США зосереджуються на супроводі танкерів із сирою нафтою з цієї водної артерії, а не суден, що перевозять нафтопродукти.
Різниця між ціною на сиру нафту, яку закуповують і переробляють нафтопереробні заводи Valero на узбережжі Мексиканської затоки, та цінами на пальне, які вони встановлюють, у третьому кварталі зросла в середньому до 47,11 долара за барель, зазначають аналітики JP Morgan. Це більше, ніж 30,28 долара три місяці тому.
Однією з головних відмінностей, за словами аналітиків банку, є те, що з кінця липня Україна завдала ударів по близько 15 російських нафтопереробних об’єктах, вивівши з ладу потужності обсягом майже 2 мільйони барелів на добу.
«Відновлення російських потужностей займе більше часу, а не менше», — написали аналітики
