*Банковская система России постепенно приобретает признаки "черной дыры", которая пожирает государственную поддержку со скоростью триллион рублей в год, но при этом не станоновится ни устойчивее, ни стабильнее.
*Fitch: На спасение российских банков потратили 3,2 триллиона рублей за три года.
*Зампред ЦБ оценил докапитализацию банка "Открытие" в 250-400 млрд рублей.
*Поддержка "Открытия" может достигать 1,1 триллиона рублей, которые поступят в систему в виде чистой денежной эмиссии.
1. Банковская система России постепенно приобретает признаки "черной дыры", которая пожирает государственную поддержку со скоростью триллион рублей в год, но при этом не станоновится ни устойчивее, ни стабильнее.
По оценке международного рейтингового агентства Fitch, с 2014 года на спасение российских банков государство потратило 3,2 триллиона рублей.
Деньги поступали в виде прямых вливаний в капитал, выдавались банкирам на оздоровление других проблемных банков и текли рекой в фонд страхования вкладов, пополнение которого почти полностью легло на печатный станок ЦБ.
Но несмотря на вливания, метастазы банковского кризиса забираются все выше: в марте без лицензии остался Татфондбанк (42-е место по активам в стране), в июне - банк "Югра" (20-е место), а в августе ко дну пошел 7-й по размеру активов на тот момент и крупнейший частный банк "Открытие".
На поддержку "Открытия" придется потратить еще 250-400 миллиардов рублей, сообщил в интервью Reuters зампред ЦБ РФ Василий Поздышев.
По его словам, собственники вывели из банка как минимум 24% капитала, выдавая кредиты сами себе. Это предварительные выводы временной администрации, рассказал Поздышев. Она будет работать еще три месяца, реальный объем кредитования банком собственников может быть выше.
«Сейчас временная администрация определяет, какое же реальное финансирование банк предоставил собственникам, холдингу. Я допускаю, что это может быть больше чем 24%», – сказал Поздышев.
В июле центробанк уже закачал в "Открытие" 333 млрд рублей в виде кредитов репо и, судя по собственной статистике, продолжал вливания в августе (на сумму до 360 млрд рублей), а незадолго до введения временной администрации начал выдавать беззалоговые кредиты, сумма которых остается засекреченной.
Таким образом, в общей сложности поддержка "Открытия" может достигать 1,1 триллиона рублей, который поступят в систему в виде чистой денежной эмиссии.
Опыт прошлого печален: деньги, вливаемые в банковскую систему, имеют тенденцию растворяться без следа. Из 32 банков, получивших помощь от государства, лишь половина зафиксировали фактическое увеличение капитала. Каждый второй банк потерял все выделенные деньги, и лишь 4% пустили их на заявленные цели - кредитование приоритетных проектов в экономике.
Существует версия, санация "Открытия"- это план собственников по выходу из бизнеса с прибылью, пишет бывший кредитный аналитик по банковскому сектору "Рус-Рейтинг" Евгений Славнов.
Схема известна: сначала банк наращивает размер, привлекая кредиты на санацию других банков и деньги пенсионных фондов. "Затем полученные средства различными способами выводятся из банка, а дыры в балансе затыкаются за счет средств налогоплательщиков в ходе санации. В итоге собственники теряют контроль над банком, но остаются с активами, которые они вывели", - объясняет Славнов.
Ясность, по его словам, внесут дальнейшие действия ЦБ. Важно, привлекут ли кого-то из руководства банка к ответственности, а также то, какие активы войдут в периметр санации.
"Если вдруг по итогам санации государство получит выжатый банк и все интересные активы магическим образом окажутся за периметром национализированного учреждения, то это будет сильным свидетельством в пользу того, что мы наблюдаем не спасение тонущего гиганта, а вывод активов из банка", - говорит Славнов.
2. Временная администрация приостановила ряд сделок. "Временная администрация приостановила определенное количество сделок, которые сейчас находятся на особом контроле, так и некоторых сделок, которые были заключены за считанные дни до ввода временной администрации ", - сказал зампред ЦБ РФ Василий Поздышев.
3. Падение "Открытия" сулит проблемы частным банкам.
(Bloomberg) -- Санация одного из крупнейших российских банков может положить конец недолгим попыткам частных кредитных организаций конкурировать с государственными гигантами и одновременно помогать им справляться с санкциями.
Переход ПАО Банк "ФК Открытие" под контроль Центробанка РФ на этой неделе сигнализирует о провале стратегии, сформировавшейся в кризисные времена три года назад, когда обвал цен на нефть и международные санкции создали возможности для нового поколения банков, напрямую не связанных с Кремлем. В условиях введения международных финансовых ограничений на такие организации, как ПАО "Сбербанк", на долю которого приходится около половины депозитов населения РФ, группа частных банков, имевших доступ к дешевому государственному финансированию, попыталась заполнить образовавшуюся брешь.
Однако банк Открытие подорвал собственное финансовое положение недостаточно жесткой кредитной политикой и агрессивной экспансией, от покупки алмазного бизнеса у своих акционеров за $1,45 миллиарда до сделки по приобретению крупнейшей страховой компании РФ. Неожиданно низкий кредитный рейтинг, обусловленный показателями кредитного портфеля банка, и крах одного из участников отрасли привели к оттоку вкладов, который за последние два месяца перед вмешательством ЦБР превысил 500 миллиардов рублей.
"Не секрет, что многие частные банки РФ не готовы к требованиям международных стандартов отчетности, управлению рисками и даже составлению обычной бизнес-стратегии, - написала глава Центра политико-экономических исследований при Лондонском городском университете Анастасия Несветайлова. - Некоторые проблемы Открытия, по-видимому, связаны с собственной стратегией банка по приобретению ряда конкурентов, но они лишь отражают уровень более широкой финансовой культуры в стране".
Черный декабрь.
Прорывным для Открытия стал конец 2014 года, когда обвал цен на нефть и политическая напряженность подтолкнули рубль к историческим минимумам - Сбербанк позже назвал это время "черным декабрем". Сооснователь Открытия Вадим Беляев и миноритарный акционер банка Группа ВТБ разработали новаторскую транзакцию, которая позволила Открытию стремительно попасть в число ведущих кредитных организаций и помогла ПАО "Роснефть" избежать дефолта.
В рамках этой сделки Открытие использовало выпущенные Роснефтью бонды в качестве залога для привлечения финансирования у Центробанка, которое затем предоставило в качестве кредита подпавшей под санкции нефтяной компании, чтобы та могла обслуживать долг, сообщил источник, знакомый с ситуацией. После этого Беляев стал активнее расширять бизнес банка, в частности получив у Центробанка 127 миллиардов рублей на санацию ПАО "Национальный Банк Траст" - крупнейшей жертвы того кризиса.
Встряска.
"Открытие было ключевым игроком во время встряски конца 2014 года, - говорит главный операционный директор аналитической компании Macro Advisory в Москве Том Эдсхед. - Но его политика явно была чересчур агрессивной".
Открытие было не единственным частным банком, стремительно выросшим с помощью Центробанка, несмотря на то что председатель регулятора Эльвира Набиуллина проводила масштабную чистку сектора, в результате которой с 2014 года лицензий лишились более трети кредитных организаций. Два из крупнейших, ПАО "Промсвязьбанк" и ПАО "Бинбанк", наращивали бизнес за счет приобретений и получили госсредства на спасение менее крупных банков.
Однако даже этого стремительного роста было недостаточно, чтобы поколебать доминирующие позиции государства в отрасли. До санации Открытия на госбанки приходилось 60 процентов активов сектора, а продолжающаяся консолидация подстегивает бегство в качество, которое может еще больше увеличить их долю.
"ЦБ фактически дал сигнал рынку, что для ведения высокорисковой деятельности нужно много капитала", - говорит Кирилл Лукашук, глава группы банковских рейтингов агентства АКРА, которое присвоило Открытию рейтинг ниже уровня, необходимого для привлечения средств пенсионных фондов, что усугубило отток депозитов. - Он все больше закручивает гайки по уровню резервирования, так что вопрос дальнейшей бизнес-стратегии и запаса капитала в ближайшее время будет для всех крупных банков ключевым".
4.
400 млрд руб. для «Открытия».
Центробанк может потратить на докапитализацию группы «Открытие» 250–400 млрд руб., значительная часть пойдет на поддержку «Росгосстраха» и банка «Траст», сообщил зампред ЦБ Василий Поздышев Reuters. Аналитики с предположениями ЦБ не вполне согласны. По подсчетам UBS, на группу ЦБ придется потратить около 487,2 млрд руб., из них в 283,8 млрд руб. аналитики оценили дефицит капитала банка «ФК Открытие». По итогам I квартала 2017 г. у банка были проблемные кредиты в размере 239,5 млрд руб., или 13,2% от кредитного портфеля. Если эти кредиты зарезервировать на 100%, то необходимо будет досоздать провизии на 127,4 млрд руб., пишут аналитики UBS. Это почти половина капитала банка на 1 августа.
Вложения в связанные компании, по мнению аналитиков UBS, превышают 100 млрд руб., причем 40 млрд руб. приходится на кредиты, предоставленные «Росгосстраху».
В первые три недели августа «ФК Открытие» потерял 168 млрд руб. депозитов, из-за чего ему пришлось прибегнуть к необеспеченной кредитной линии, аналитики полагают, что банк выбрал по ней 54 млрд руб.
Кроме того, банку «ФК Открытие» нужно увеличить уровень достаточности капитала первого уровня до 12%, что потребует еще 100,6 млрд руб.
Банку «Траст» может потребоваться 82,8 млрд руб., продолжают аналитики UBS. По итогам первого полугодия 2017 г. у банка был отрицательный капитал в 30 млрд руб. Дефицит капитала «Росгосстраха» аналитики UBS оценили в 11,9 млрд руб.: они подразумевают, что минимальный необходимый капитал составляет 10% от размера активов, если предположить, что страховщик получит такой же убыток во втором полугодии, как и в первом (23,6 млрд руб.). Совокупный дефицит капитала в НПФ «Лукойл-гарант» и НПФ электроэнергетики UBS оценила в 8,1 млрд руб.
«Пока не проведена комплексная оценка активов группы, подводить итоги рано, могут быть еще сюрпризы», – говорит аналитик Fitch Александр Данилов: самый тяжелый актив группы, вероятно, сам «ФК Открытие», прежде всего в силу его размера, а основные риски, которые могут привести к появлению дыры в капитале банка, – кредитование связанных сторон и взаимные операции с «Открытие холдингом» и его «дочками».
Кроме того, продолжает Александр Данилов из Fitch, есть вопросы об использовании пенсионных денег в финансировании операций группы.
По словам зампреда ЦБ, после ревизии активов какие-то компании группы, возможно, придется закрыть, какие-то – объединить.
С учетом тех оценок, которые есть сейчас у ЦБ, субординированные долги банка, скорее всего, будут списаны, указывает Данилов. О том, что это возможно, регулятор предупредил в день объявления о санации «ФК Открытие». Если достаточность базового капитала банка опустится ниже пороговых значений (5,12% для вечных субординированных долгов и 2% – для других субординированных обязательств), это повлечет списание субординированных требований или их мену на акции. Причем списанию будут подлежать все субординированные требования, в которых не указано, что они подлежат конвертации, вне зависимости от того, когда эти требования образовались.
Из отчетности «ФК Открытие» следует, что у банка 79 млрд руб. субординированного долга и 42 млрд руб. вечных субординированных бондов. Агентство по страхованию вкладов (АСВ) предоставило банку почти 65,2 млрд руб. по госпрограмме докапитализации банков через облигации федерального займа (ОФЗ). Если триггер сработает, то ОФЗ останутся в собственности «ФК Открытие», а кредитные требования АСВ будут конвертированы в акции банка, сообщил Reuters Поздышев. Если затем временная администрация не обнаружит отрицательного капитала, то акции, принадлежащие АСВ, будут списаны перед новой допэмиссией и агентство понесет убытки, констатировал он.
По МСФО банка «ФК Открытие» за 2016 г., у него 111 млрд руб. субординированных долгов (из этого большая часть приходится на АСВ) и 27 млрд руб. вечных субординированных бондов и займов.
Шансы, что инвесторы, вложившиеся в субординированный долг «ФК Открытие», не понесут потерь, призрачны, говорит Данилов: «Обычные суборды начнут списываться или конвертироваться при дыре свыше 130 млрд руб.».
«Мы полагаем, что субординированный долг будет списан», – солидарен с ним аналитик UBS Михаил Шлемов.
Первая консолидация
ЦБ объявил о санации банка «ФК Открытие» 29 августа. Это крупнейший в истории российской банковской системы случай санации и первый проект Фонда консолидации банковского сектора, созданного как раз для того, чтобы ЦБ мог проводить санации самостоятельно, без участия инвесторов и Агентства по страхованию вкладов. Вместе с банком фонду отойдут страховая компания «Росгосстрах», банк «Траст», три пенсионных фонда (РГС, «Лукойл-гарант» и НПФ электроэнергетики), «Росгосстрах банк» и «Открытие брокер». Когда ЦБ объявлял о санации, речь шла и о том, что нынешние собственники смогут сохранить долю в 25%, если капитал банка окажется положительным. Но, судя по всему, их шансы невелики.
пресса:
Financial Times Падение "Открытия" показывает глубину проблем российского банковского сектора.
