Доброе утро!
Очередная порция новостей в корзину краха рос. экономики:
Fitch: В России грядет банковский кризис;
Россия «доедает» теневой долларовый резерв;
В августе не стало семи банков;
Россияне в долгах: с кредитной иглы уже не слезть;
В правительстве рассчитывают, что россияне набросятся на ипотеку и другие кредиты осенью и к Новому году;
Сбербанк за 7 мес выдал рекордное количество жилищных кредитов;
Кредиты останутся дорогими;
Аналитики NBER оценили активы россиян в офшорах. Объем неучтенных средств достигает 75% национального дохода.
1. Fitch: В России грядет банковский кризис.
Крах банка «Югра», входившего в топ-20 по размеру активов в России, а также масштабный вывод денег из банка «Открытие», лишенного права работать со средствами федерального бюджета, привели российскую банковскую систему в близкое к кризису 2008 года состояние, сообщает в обзоре международное рейтинговое агентство Fitch.
Закрытие банка «Югра» привело к волнению среди вкладчиков и других кредиторов, которые начали переводить свои деньги в более сильные частные, иностранные или государственные финансовые организации.
Дальнейшая расчистка банковского сектора «вероятно, выявит новые проблемные банки», говорит старший аналитик Fitch Александр Данилов. В результате бегство клиентов может «усилиться и создать риски для ликвидности некоторых более слабых частных» кредитных организаций.
Уже сейчас ряд банков испытывают дефицит ликвидности — об этом свидетельствует резкий рост их задолженности перед ЦБ: в июле, после отзыва лицензии у «Югры», ЦБ залил в банковскую систему около 300 млрд рублей, в августе — еще 280 млрд.
Сказалось новое регулирование, которое не позволяет банкам с низкими рейтингами привлекать депозиты бюджета и средства пенсионных фондов, отмечает Fitch. Вывод этих денег пришлось компенсировать за счет «печатного станка».
Крупнейший отток за последние 2 месяца пережил банк «Открытие»: в июне он потерял 105 млрд рублей, в июле — 620 млрд. Причем если изначально из банка выводили деньги госструктуры, то в прошлом месяце к ним присоединились граждане, забравшие со вкладов 35 млрд рублей.
По данным Fitch, на 1 августа ликвидные активы «Открытия» покрывали «свыше 20%» его задолженности перед клиентами.
В июле потерявший треть депозитов «Открытие» взял у ЦБ 333 млрд рублей по кредитам репо под залог ценных бумаг. В августе же ЦБ начал заливать в банк деньги уже без какого-либо обеспечения, сообщили близкие к банку источники.
Беззалоговые кредиты последний раз использовались для поддержки банковской системы в разгар кризиса 2008 года.
Отток из Бинбанка составил 70 млрд рублей за два месяца. Банк занял 51 млрд рублей у ЦБ, а его запас ликвидности, по данным Fitch, покрывает около 20% клиентских депозитов.
Московский кредитный банк показал рост кредитов и фондирования приблизительно на 250 млрд рублей в июле. Это «может свидетельствовать о том, что часть сделок репо, которые раньше букировались на балансе Открытия, перешла к МКБ», отмечает Fitch.
«Возможны существенные дополнительные риски у банков, которые мы не рейтингуем, и другие непрямые риски, такие как операции с компаниями, связанными с „Открытием“, Бинбанком, Промсвязьбанком и их акционерами», — говорится в релизе Fitch.
2. СМИ: Россия «доедает» теневой долларовый резерв.
Российская банковская система третий месяц подряд прожигает запасы валюты. За июль объем свободной валютной ликвидности у банков сократился в 3,5 раза — с $6,3 млрд до $1,8 млрд, следует из обзора Райффайзенбанка.
На такую сумму собственные валютные счета банков превышали их же обязательства перед клиентами.
Как полагает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай, эти деньги можно считать непубличными резервами России. Они являются, по сути, «подушкой безопасности» для рубля и финансовой системы: когда приток валюты падает, банки имеют возможность ввозить в страну капитал, покрывая потребность экономики в долларах, указывает эксперт.
По сравнению с началом года эти запасы сократились более чем в 7 раз, а с начала кризиса — в 26 раз.
В 2015 году в «валютной кубышке» было больше $40 млрд. Когда нефть рухнула до $27 за баррель, из нее изъяли около $20 млрд; год назад, накануне выборов в Думу — еще около $15 млрд.
В этом году прожигание резервов возобновилось летом, когда платежный баланс стал дефицитным, следует из статистики ЦБ: из-за спроса на импорт, выплаты дивидендов зарубежным акционерам и сезона отпусков за июнь—июль экономика потеряла на $5,3 млрд больше, чем заработала.
Формально разрыв покрывался притоком частного капитала, но, судя по статистике, это были не прямые иностранные инвестиции, а вынужденный ввоз валюты, констатирует Порывай.
По его словам, оставшийся у банков запас будет полностью исчерпан в августе—сентябре, когда крупнейшим компаниям придется погасить $2 млрд внешнего долга.
Признаки дефицита долларов на рынке появились на прошлой неделе, отмечают аналитики Сбербанк CIB: некоторые банки берут в ЦБ рубли под 10% годовых, а затем конвертируют их в валюту через операции своп.
Одновременно растет спрос на валютные кредиты от ЦБ — лимиты долларового РЕПО выбираются полностью; неделю назад банки впервые за полгода взяли $1 млрд на депозиты от Минфина. «Итоги аукциона можно рассматривать в качестве индикатора наличия дефицита валютной ликвидности у крупнейших игроков», — подчеркивает аналитик ФК «Уралсиб» Ирина Лебедева.
В декабре предстоит рекордный за 2 года пик погашений внешнего долга — на $17,2 млрд, напоминает Порывай. Истощение валютных резервов у банков приведет к удорожанию валютной ликвидности на рынке и ослабит рубль, предупреждает он: рублевая цена нефти поднимется до 3300 рублей за баррель. Это означает курс в 66 рублей за доллар при нефти по $50 и почти 80 рублей при ее падении до $40.
3. В августе не стало семи банков.
ЦБ отозвал лицензию у московского банка «Северо-восточный альянс». Бизнес-модель кредитной организации оказалась ориентирована на обслуживание интересов его собственников, сообщает ЦБ. При этом в банке было 3 млн рублей средств физлиц, но поскольку кредитная организация не входила в систему страхования вкладов, то компенсацию вкладчики не получат.
Этот случай явно не последний по отзыву лицензий на банковском рынке. На прошлой неделе регулятор лишил лицензии Риабанк.
Отзыв лицензии у банка СВА стал уже седьмым с начала августа. Ранее ЦБ лишил права осуществлять банковские операции также банк «Легион», Московский национальный инвестиционный банк, челябинский «Резерв» и московский «Анелик Ру», а также НКО «Континент Финанс».
Ранее в июле Центробанк отозвал лицензию у банка «Югра», входившего в топ-30 банков по размеру активов. При этом АСВ оценило объем потенциальных выплат вкладчикам банка в рекордные 169,2 млрд рублей.
4. Россияне в долгах: с кредитной иглы уже не слезть.
Около половины клиентов МФО имеют испорченную кредитную историю.
Кредиты МФО возвращаются в пять раз хуже, чем банковские. Этим пользуются микрофинансовые организации: допустив просрочку, клиенты вынуждены платить огромные проценты по займам. Однако деваться им особо некуда — у половины из них испорченная кредитная история, из-за которой в банках им, скорее всего, откажут в новом займе.
Клиенты микрофинансовых организаций в пять раз хуже возвращают долги, чем клиенты банков. Об этом свидетельствуют результаты совместного исследования Объединенного кредитного бюро (ОКБ) и сервиса онлайн-кредитования «E заем», посвященного тенденциям в сегменте беззалогового кредитования.
В 2016 году «новые» клиенты МФО (то есть те, у кого не было ранее просрочки более 30 дней) допустили просрочку в 20,3% случаев.
В то же время заемщики, которые ранее допускали просрочку по кредитам более 30 дней (не является технической и говорит о серьезных проблемах у заемщика), получив новый кредит, снова сталкиваются с проблемами при его выплате. При этом почти нет разницы, являются ли такие заемщики клиентами микрофинансовых организаций или банков: цифры по просрочке у них примерно одинаковые. В 2016 году такие клиенты банков допустили просрочку в 21,3%, а клиенты МФО — в 25%, говорится в исследовании.
«Результаты исследования показали, что люди, ранее допускавшие длительные просрочки, чаще делают это и по новым кредитам», — констатирует заместитель генерального директора ОКБ Николай Мясников.
Большинство банков работают с ненадежными клиентами достаточно осторожно, тогда как МФО весьма активно продолжают их кредитовать.
Если микрофинансовые организации будут отказывать таким клиентам, то останутся вовсе без заемщиков. Как показывается статистика, 40% клиентов МФО имеют испорченную кредитную историю, 8% имеют просроченную задолженность до 30 дней. Еще 20% по определенным причинам (низкий доход, непостоянное место работы, отсутствие филиала банка в населенном пункте) обращаются сразу в МФО, рассказывают в компании «Домашние деньги». И только 18% из тех, кто идет за займом в МФО, имеют положительную кредитную историю.
Получить заем в МФО гораздо легче, чем в банке. Между тем проценты по кредитам в банках гораздо ниже, чем в МФО, однако россиян это все равно не мотивирует обращаться в кредитную организацию.
Как ранее cообщалось, по итогам первого полугодия 2017 года объем рынка микрофинансирования достиг 215 млрд рублей. Таким образом, всего МФО, ломбарды и кредитно-потребительские кооперативы нарастили объем кредитования за первые шесть месяцев этого года на 8%.
По статистике компании «Домашние деньги», доля повторных клиентов МФО на текущий момент составляет порядка 50% против 37% на аналогичный период прошлого года.
Увлеченность россиян легко доступными займами в МФО давно тревожит регуляторов. Виной всему высокие проценты и жесткие методы возврата задолженности по займам МФО, а также высокий уровень закредитованности граждан. Доля заемщиков, имеющих более одного кредита, велика и составляет от 34,3 до 39,2%, признает Банк России в «Обзоре финансовой стабильности».
Ограничение максимального процента по займам может привести к тому, что разница между банковским кредитом и микрозаймом сойдет на нет, однако поскольку потребность в займах до зарплаты не исчезнет, то компании найдут возможность выдавать такие кредиты, но уже нелегально.
5. В правительстве рассчитывают, что россияне набросятся на ипотеку и другие кредиты осенью и к Новому году.
Всплеск ипотечного кредитования в РФ ожидается с сентября, до конца года банки могут выдать рекордные объемы ипотеки, заявил журналистам глава Минэкономразвития Максим Орешкин.
"Осенью мы ждем существенного увеличения кредитной активности по всем основным направлениям. Ожидаем, что сентябрь-октябрь, ноябрь и декабрь - это у нас, конечно, рекорд по выдаче новой ипотеки", - сказал Орешкин.
Министр отметил, что видит активный разворот кредитной активности и в розничном неипотечном кредитовании. "Тоже наблюдаем позитивный тренд в кредитовании малого и среднего бизнеса, а также крупных предприятий", - добавил он.
6. Сбербанк за 7 мес выдал рекордное количество жилищных кредитов - на 480 млрд руб.
Сбербанк за семь месяцев 2017 года выдал жилищных кредитов на 480 миллиардов рублей, что является рекордным значением за всю историю выдач жилищных кредитов банка, сообщается в пресс-релизе Сбербанка.
Всего за семь месяцев Сбербанк выдал 1,017 триллиона рублей розничных кредитов. В структуре выдач практически одинаковую долю составили жилищные и потребительские кредиты - 47% и 48% соответственно.
Отмечается, что по сравнению с предыдущим годом объем выдач увеличился на 23% и практически достиг уровня 2014 года, когда за семь месяцев было выдано более 1,15 триллиона рублей.
"При этом жилищных кредитов было выдано на 480 миллиардов рублей, что является рекордным значением за всю историю выдач жилищных кредитов в Сбербанке", - говорится в сообщении.
В результате портфель розничных кредитов Сбербанка увеличился с начала года на 4% или на 174 млрд рублей.
Ранее сообщалось, что объем рынка корпоративного кредитования в РФ значительно превышает объемы выданных кредитов «физикам». Если население взяло кредитов чуть более чем на 11 трлн рублей, то компании — на 30 трлн рублей.
7. Кредиты останутся дорогими.
Разрыв между ставками по кредитам и депозитам для россиян составляет более 8%.
С начала года в среднем ставки по кредитам и по депозитам упали примерно на 1 п.п. То, что на депозитах можно гораздо меньше заработать, россияне уже ощутили. Однако кредиты не кажутся дешевыми. Разрыв между ставками по кредитам и депозитам для физических лиц составляет сейчас более 8%. И судя по неблагоприятному экономическому фону, в ближайшее время дешевых кредитов россияне не увидят.
Особенно заметно снизилась доходность по вкладам. Так, если брать официальную статистику Центробанка по средневзвешенным ставкам в рублях, то депозиты до одного года (статистика не включает вклады до востребования) с начала года по июнь потеряли 0,79% от своей доходности.
Ставка по таким вкладам в рублях в январе составляла 6,77%, а в июне — 5,88%.
Более длинные депозиты также стали приносить меньше прибыли. Так, доходность по вкладам свыше 1 года упала с начала года по июнь с 7,84 до 6,73%.
Получается, что если есть накопления, то приумножить их на депозите в банке можно с меньшей для себя выгодой, однако кредиты по-прежнему дороги. Если условно посчитать «разрыв» между ставками по вкладам и по кредитам, то получается, что «разница» между процентом по кредиту и по депозиту для «физика» составит более 6%. По отдельным продуктам она будет 8–9% и даже выше.
Так, согласно данным ЦБ, средневзвешенная ставка по размещению средств до одного года составила 5,88%, тогда по кредитам на такой же срок — 15,08%.
При этом в ближайшее время этот разрыв не будет меньше, предупреждают эксперты. Даже в Европе, где совсем другие риски в экономике, банки работают с маржой 2–3%, а на снижение рисков в российской экономике в ближайшей перспективе вряд ли можно рассчитывать.
Относительно ближайшего будущего банкиры настроены весьма пессимистично. По кредитам важную роль играет уровень просрочки и уровень закредитованности клиентов, а эти риски не уменьшаются: банки не видят ни снижения просрочки, ни роста доходов населения.
Так что дешевых кредитов от банков россиянам в ближайшее время не дождаться.
8. Аналитики NBER оценили активы россиян в офшорах. Объем неучтенных средств достигает 75% национального дохода.
Национальное бюро экономических исследований США (NBER) посчитало объем денежных средств, которые граждане России хранят на оффшорных счетах. По данным аналитиков, сумма таких вложений за 27 лет наблюдений продолжала неуклонно расти, а в 2016 году — достигла размеров, эквивалентных 75% национального дохода РФ.
Как отмечается в докладе NBER, аналогичный объем активов был зарегистрирован внутри страны в 2015 году. Тогда валовой национальный доход, по оценкам Росстата, превышал 81 трлн руб.
По данным аналитиков, в целом граждане России держат примерно поровну активов внутри страны и в офшорах.
«Мы точно знаем, что масштабы накопленного профицита российской торговли и общая сумма неучтенных богатств в 1990-2015 годах были очень высоки (как минимум 200% национального дохода России)»,— пишут американские специалисты.
Они выделяют три категории бенефициаров: во-первых, это иностранцы, которые с 1990-х годов ведут бизнес в России. Во вторую категорию входят россияне (а также бывшие граждане РФ), ставшие иностранными резидентами и получившие возможность накапливать активы посредством проведения сделок через офшоры. Третья категория — россияне, которые остаются на родине и могут переводить средства на офшорные счета.
«Каждый год на протяжении более 20 лет российская экономика экспортировала на 10% больше своего ежегодного производства, чем импортировала. Учитывая, что изначальное финансовое положение страны в 1990 году почти равнялось нулю (было мало иностранных активов, внешний долг был очень небольшим), это должно было привести к массовому накоплению иностранных активов российскими резидентами (правительством, домохозяйствами и корпорациями). Парадокс в том, что чистые иностранные активы, накопленные Россией, удивительно низки: около 25% национального дохода к 2015 году»,— утверждают в NBER.
Американские аналитики также упомянули, что уровень неравенства в России заметно выше, чем в Китае и других бывших коммунистических странах в Восточной Европе.
По подсчетам специалистов, накопленные в Китае иностранные активы по своей величине аналогичны российским,— при том, что у Пекина отсутствуют какие-либо значительные запасы природных ресурсов. На основании этого в NBER заключают, что различия в политических институтах и идеологиях играют более значительную роль, чем чисто экономические факторы.
Хорошего дня! До завтра!
Влад Пономарь
