Американские рынки акций слегка скорректировались на этой неделе. В результате, индекс S&P500 откроется в пятницу утром на отметке в 4151 пункт, что почти на 50 пунктов ниже, чем неделей ранее. Не дает падать рынкам акций искусственный интеллект. И речь идет не о роботах, которые торгуют, и даже не о том, что спекулянты и инвесторы стали умнее. Это вряд ли. Но речь о том, что новое увлечение рынков, новый хайп, раскручивает акции компаний, которые успели к нему присоединиться (вот тут Илон Маск расстроен, потому что он впервые за последнее время чуть опоздал на этот праздник жизни и не поймал войну хайпа в самом начале и даже пытался жульничать, потребовав всем вокруг приостановить работу в направлении искусственного интеллекта хотя бы на полгода), что тянет индекс вверх несмотря на нервозность, связанную со скорым достижением очередного потолка по гос долгу США. На этой неделе даже дошло до того, что одно из рейтинговых агентств, Fitch Ratings, пересмотрело свой прогноз по рейтингу США на негативный, угрожая снизить его в случае, если политики натворят дел.
Впрочем, сами политики пока продолжают переговариваться и кормят данными от инсайдеров, что почти почти договорились. Хотя часы и тикают. Впрочем, это и не удивительно. Республиканцам надо показать, до чего довели страну социалисты-демократы, а что довели до ручки, так это вам любой таксист скажет. Даже в Киеве. И чтобы продемонстрировать это накануне выборов, нужно довести ситуацию до проблемной, когда бюджетники пойдут домой в неоплачиваемый отпуск. Как уже случалось много раз до этого, когда вне зависимости от цвета партии в Белом Доме США достигали потолка и закручивали бюджетные гайки в ожидании политического консенсуса. Поэтому они будут договариваться долго и нудно. Знает об этом и Байден, который слишком давно в этом бизнесе, чтобы питать иллюзии. Тем более, демократы на месте республиканцев делали бы тоже самое, ведь таксист должен знать, что страна доведена до ручки. И вот они встречаются друг с другом, общаются, и снова встречаются. А рынки ждут, когда это все закончится. И переживают. Преимущественно переживают на рынке облигаций, где самые короткие казначейские обязательства показывают уже неприличную по меркам США доходность. Переживают и таксисты. В том числе в Киеве. Где все знают, что США накануне дефолта. И переживают, хватит ли теперь у американцев денег на поддержку Украины.
На этом фоне неплохо укрепился доллар. Курс доллар-евро с утра в пятницу замечен у отметки в 1,074 доллара за евро. Не помогает европейской валюте и официальная рецессия в Германии. Тут уже два квартала подряд фиксируют минимальное, но падение. Но без излишнего драматизма. Тем более, динамика цен на газ радует глаз как украинца, так и немецкого промышленника, обещая тому скорое восстановление. Стоимость газа на европейских биржах уже опустилось ниже 300 долларов за тысячу кубометров. И в последнее время у Газпрома как то плохо с мечтами, которые сбываются. Об этом сигнализируют и финансовые данные компании за последние 9 месяцев, которые уже не обещают щедрых дивидендов. И коварные китайцы, которые вставили очередной нож в спину, договорившись строить новую трубу из Туркменистана, и не желая платить за Силу Сибири 2. Возврат к экспорту времен позднего Брежнева приводит к падению доходов, пусть для кого-то в Москве это и стало сюрпризом. А чертова Европа отказывается замерзать по-прежнему.
В украинском сегменте еврооблигаций последние пару недель доминируют позитивные настроения. В первую очередь в варрантах, где инвесторы не ждут реструктуризации и списания какой-то части долга. А списание в еврооблигациях будет однозначно и пророком его точно, как и в 2015 году, будет МВФ. Который в этот раз может быть жестче. И новые варранты вряд ли появятся. На этой неделе виртуальная миссия МВФ приехала в Киев. Пришло время первой ревизии выполнения программы Фонда. Которую комфортно делают из Вены, не утруждая себя ночными поездами, тем более у Укрзализници еще нет специальных вагонов для финансовых аналитиков, а вагоны для почетных гостей постоянно заняты этими самыми почетными гостями. Впрочем, программа сейчас такая простая и заточенная под «не навреди сам себе», что тут вряд ли стоит ожидать неприятностей. Тем более, что пока заблокирована единственная потенциальная проблема, а именно резкий рост расходов из-за депутатского голосования за возврат 30 тысяч гривен всем силовикам.
На внутреннем рынке главным событием стал сюрприз от НБУ. И тут тоже есть подозрение, что Нацбанк не инициировал бы изменения по выводу купона иностранными держателями облигаций без чуткого руководства МВФ. Так или иначе, многие нерезиденты, попавшие в традиционную украинскую ловушку с началом войны, да и чего греха таить, украинцы тоже, почувствовали себя жестоко обманутыми, когда НБУ поменял правила во время игры, введя 90 дневной карантин для облигаций, купон по которым может получить право на репатриацию из Украины. И задаются вопросом, а что же будет через 90 дней. И не будет ли каких-то новых правил от Нацбанка, не желающего допускать вывод спекулятивного капитала из Украины на фоне активной международной поддержки, загоняющей деньги в Украину. А вот где все стабильно, так это на валютном рынке. В том числе на черном рынке, который совсем расслабился в последнее время. И где движение курса на 10 копеек за неделю уже считается активностью. В итоге, к концу недели курс лежит вблизи отметки в 37,55 гривен за доллар.
