События развиваются молниеносно:
*США готовят санкции против госдолга и госбанков РФ.
*Рубль рухнул со скоростью 2014г. Российский валютный рынок второй день подряд остается под властью панических распродаж.
*Один из крупнейших международных клиринговых центров Clearstream заявил, что прекращает сделки с ценными бумагами подсанкционных компаний.
*Падение цен евробондов РФ во вторник продолжилось, инвесторы выходят из российских активов.
*Обвал на фондовых площадках и падение курса рубля может отразиться на российских компаниях и рынке труда- министр труда и соцзащиты РФ Максим Топилин.
*Morgan Stanley: вслед за рублем под распродажу могут попасть и ОФЗ.
1. США готовят санкции против госдолга и госбанков РФ.
Конгресс США начали подготовку нового пакета финансовых санкций против России, который радикально ужесточит действующий санкционный режим.
Соответствующий законопроект подготовили демократ Хоакин Кастро и республиканец Майк Тернер. Его текст размещен в единой базе документов нижней палаты американского парламента.
Акт "О солидарности с Великобританией против нарушений России" задуман как ответ на отравление в Солсбери экс-полковника ГРУ Сергея Скрипаля, "бессовестные попытки правительства РФ нарушать международные законы" и "российскую агрессию" в отношении "экспатов, диссидентов и демократических активистов".
Законопроект требует полного запрета для американских физических и юрлиц на любые операции с российским госдолгом. Под санкции, согласно документу, попадают долговые бумаги, выпущенные Минфином России, Центробанком или от имени Фонда национального благосостояния, которые имеют срок обращения больше 14 дней.
Он также распространяется на облигации 7 госбанков, которые приравниваются к суверенному долгу: это Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Банк Москвы, Россельхозбанк, Промсвязьбанк и ВЭБ.
Обратной силы проект не имеет: запрещаются операции с бумагами, выпущенными после вступления санкций в силу (спустя 180 дней с момента принятия закона).
Документ также требует ужесточения санкций против самих госбанков: блокируются любые операции с каждой из семи кредитных организаций, включенных в "черный список".
Запрещаются также сделки с их активами (в том числе находящимися в долевой собственности), которые находятся на территории США или контролируются американским юрлицом.
В отличие от предыдущего санкционного закона, которые был принят в августе и также включал возможность санкций в отношении российского госдолга, новый документ значительно жестче.
Согласно CAATSA, Минфину США лишь было поручено рассмотреть возможность запрета на вложения в российские гособлигации. Ведомство в обозначенный срок - за полгода - подготовило доклад, в котором сообщило, что такой шаг нецелесообразен без поддержки со стороны ЕС.
Новый же документ не допускает альтернатив: президент США "обязан" ввести санкции в случае его принятия, говорится в тексте.
По данным ЦБ, напомним, иностранным инвесторам принадлежит 34% всех облигаций федерального займа на общую сумму 2,27 трлн рублей. С начала 2016 года нерезиденты вложили в ОФЗ около $20 млрд, купив на рынке больше триллиона рублей.
"Если весь спекулятивный капитал вдруг развернется, то мы будем наблюдать те же события, которые происходили в ноябре-декабре 2014 года", - говорит начальник отдела брокерских операций РосЕвроБанка Евгений Волков.
Эти опасения реализуются уже сейчас, указывает аналитик "Открытие Брокер" Андрей Кочетков. За понедельник и два часа торгов вторника котировки наиболее ликвидных долговых бумаг правительства России рухнули рекордно с января 2016 года. Индекс цен ОФЗ - RGBI - потерял 3 пункта, курс доллара взлетел более чем на 5 рублей: в пятницу торги закрылись на отметке 58,1750 рубля за доллар, а во вторник сделки совершались уже по 63,95 рубля. Курс евро 78,77 рубля.
Этот сценарий повторяется не первый раз: российский валютный рынок накачивают горячим спекулятивным капиталом, надувая пузырь, который лопается, и спекулянты бегут обратно, скупая доллары - так же проходила взрывная девальвация в 1998м, 2008м и 2014м годах.
2. Рубль рухнул со скоростью 2014г. Российский валютный рынок второй день подряд остается под властью панических распродаж.
На фоне нового витка напряженности с США по Сирии, введения санкций против "Русала" и Олега Дерипаски, а также подготовки нового санкционного пакета с полным запретом на инвестиции в российский госдолг, рубль обесценился на 10% за два дня.
На закрытии торгов в пятницу за доллар давали 58,17 рубля. За понедельник курс подскочил на 2,49 рубля, или 4,27%.
Попытки рубля укрепиться во вторник захлебнулись в течение 10 минут, и под натиском покупателей валюты к началу второго часа сессии доллар подорожал еще на 3,34 рубля, или 5,5%.
К 11.05 мск валюту с расчетом завтра продавали по 63,65 рубля за доллар - максимальному курсу с января 2017 года.
Евро подорожал на 7,39 рубля за неполных два торговых дня, добравшись до отметки 78,77 рубля, рекордной с апреля 2016-го.
За последние 20 лет рубль рушился с такой скоростью лишь дважды - на пике валютной паники в ноябре-декабре 2014 года, и летом 2015-года, когда цены на нефть после непродолжительной коррекции покатились вниз.
Происходящее с валютным курсом - результат паники и массированного бегства иностранных инвесторов из российских активов.
В понедельник фондовый рынок рухнул на 11% по индексу РТС, а с учетом девальвации рубля его капитализация сократилась на $53 млрд. В рублях это больше 3 трлн рублей, или 3% российского ВВП.
В результате возникает "эффект заражения", объясняет директор операций на валютном и денежном рынках Металлинвестбанка Сергей Романчук: продав акции, инвесторы конвертируют вырученные рубли в доллары.
Одновременно нерезиденты выводят капитал с рынка российского госдолга, в который инвестировали почти $20 млрд за последние 2 года, на опасениях, что Конгресс США полностью запретит вложения в облигации федерального займа.
Соответствующий законопроект уже внесен на рассмотрение нижней палаты американского парламента парламента, и в отличие от предыдущего, принятого в августе, он не только допускает введение санкций, а обязывает президента США наложить запрет на кредитование правительства РФ.
Индекс цен ОФЗ - RGBI - обрушился на 0,76% в понедельник и вдвое - до 1,46% - ускорил обвал во вторник. Темпы, с которыми дешевеет российский госдолг, стали беспрецедентными с января 2016 года.
Что характерно, падают в первую очередь бумаги, популярные у нерезидентов, - ОФЗ 26212 и 26207.
Введение санкций против госдолга будет равносильно объявлению экономической войны, заявил во вторник глава РСПП Александр Шохин: нерезиденты контролируют 34% рынка ОФЗ и держат бумаги на 2,27 трлн рублей - бегство капитала и массированная скупка валюты почти гарантировано приведут к обрушению рубля.
Это будет "похлеще изоляции, которой подвергался СССР во время "холодной войны", сказал Шохин.
Вслед за иностранцами ОФЗ продают и российские инвесторы, отмечает управляющий "КапиталЪ управление активами" Дмитрий Постоленко. С учетом того, что на рынках наблюдается паника, рубль и российские активы продолжат дешеветь.
3. Рубль достиг худшего с декабря 2016 года значения к доллару (63,95), и с апреля 2016 года - к евро (78,77), в том числе из-за опасений ограничения владения российским долгом после публикации законопроекта на сайте Конгресса США.
4. Число желающих работать с российскими компаниями тем временем сокращается. Один из крупнейших международных клиринговых центров Clearstream заявил сегодня, что прекращает сделки с ценными бумагами подсанкционных компаний.
Запрет, как отмечается на сайте Clearstream, действует с 10 апреля. При этом расчеты по депозитарным распискам «Русала» и En+ будут проводиться по 6 мая.
5. Обвал на фондовых площадках и падение курса рубля может отразиться на российских компаниях и рынке труда, признал министр труда и соцзащиты Максим Топилин.
6. Падение цен евробондов РФ во вторник продолжилось, инвесторы выходят из российских активов.
Котировки большинства выпусков российских еврооблигаций во вторник продолжили активно снижаться второй день подряд на фоне падения интереса мировых инвесторов к российским активам в свете новых санкций, введенных против России со стороны США.
Цена российских государственных еврооблигаций с погашением в 2030 году к 13:05 МСК упала по отношению к закрытию 9 апреля на 88 базисных пунктов и составила 111,63% от номинала, что соответствует доходности 4,09% годовых (рост на 24 базисных пункта по отношению к закрытию понедельника). Стоимость американских четырехлетних Treasuries снизилась всего на 2 базисных пункта, составив 98,97% от номинала (доходность выросла на 1 пункт - до 2,35% годовых). Таким образом, спред между доходностью Russia-30 и четырехлетними казначейскими облигациями США расширился на 23 пункта и составил 174 базисных пункта (за два неполных дня спред расширился на 45 базисных пунктов).
Котировки еврооблигаций с погашением в 2043 году упали по отношению к предыдущему закрытию на 380 базисных пунктов - до 105,86% от номинала (доходность выросла на 26 базисных пунктов - до 5,45% годовых). В свою очередь еврооблигации с погашением в 2042 году обвалились в цене на 348 базисных пунктов - до 102,44% от номинала (доходность выросла на 25 базисных пунктов и составила 5,17% годовых, спред к US Treasuries аналогичной дюрации расширился по отношению к пятнице на 50 базисных пунктов - до 262 пунктов). Бумаги с погашением в 2026 году упали в цене на 197 базисных пунктов - до 100,16% от номинала (доходность выросла на 29 пунктов - до 4,73% годовых). Бумаги с погашением в 2023 году
подешевели на 122 базисных пункта, до 103,32% от номинала (доходность выросла на 25 пунктов - до 4,19% годовых; спред к US Treasuries аналогичной дюрации расширился на 41 пункт - до 158 базисных пунктов).
Новый тридцатилетний выпуск суверенных евробондов РФ с погашением в 2047 году подешевел на 334 базисных пункта - до 93,87% от номинала (доходность выросла на 24 пункта и составила 5,68% годовых), в то время как новый десятилетний выпуск с погашением в 2027 году упал на 258 базисных пунктов, до 95,18% от номинала (доходность выросла на 36 пунктов - до 4,91% годовых).
Участники рынка отмечают "бегство" иностранных инвесторов из российских активов.
Власти США ранее анализировали возможность введения санкций против госдолга РФ, но пока сочли их нецелесообразными. Потенциальное распространение санкций на новый российский госдолг и связанные с ним деривативы может оказать отрицательное влияние на российскую экономику, активы и бизнес. Политики США, недовольные недостаточно жесткими, по их мнению, мерами против Москвы, не оставили эту тему. Так, за день до введения беспрецедентно суровых антироссийских санкций, 5 апреля, законопроект о запрете на операции с новыми выпусками долговых обязательств РФ (в качестве ответной меры на отравление Сергея и Юлии Скрипаль) в Конгресс внес республиканец Хоакин Кастро.
7. Morgan Stanley: вслед за рублем под распродажу могут попасть и ОФЗ.
Влад Пономарь
