Я так розумію, що за війною у багатьох українців не вистачає уваги до великих світових речей. Тож спішу повідомити – золото у світі подорожчало так сильно і з такими ознаками, що «Bloomberg» пророкує – це надовго. Тобто золото спрацювало як індикатор страху, спровокованого їбаньком Трампом. І можливо стало гаванню такою, що з неї вже краще не виходити. І якщо хто встигає – ще нібито не пізно навіть ввійти в спекулятивну історію «купи-продай».
І да. Подорожчання золота у два рази за останні пару років призвело до того, що золотовалютний фонд Роіссі подорожчав на 250 мільярдів доларів. Тобто Путєн типу компенсував заморожені на Заході гроші на початку вторгнення. І це може буть йому помічне, враховуючи його таємничі операції з Китаєм. Не можу виключати, що Кремль активно добуває і продає золото китайцям, чим як і нафтою може підтримувати свою війну довше, ніж ми думаємо і сподіваємось.
Золото перевищило позначку в 5000 доларів на тлі глобальних потрясінь, що сприяють зростанню цін на дорогоцінні метали
Золото подолало поріг у 5000 доларів за унцію і продовжило стрімке зростання, яке було спричинене переформатуванням міжнародних відносин президентом США Дональдом Трампом і втечею інвесторів від суверенних облігацій і валют.
У понеділок золото подорожчало на 2,5% до понад 5111 доларів, оскільки слабкість долара посилила попит. Індекс долара впав майже на 2% за шість сесій, а спекуляції про те, що США можуть допомогти Японії в її зусиллях щодо зміцнення єни, посилили занепокоєння щодо незалежності Федеральної резервної системи та непередбачуваної політики Трампа. Срібло також подорожчало до рекордного рівня понад 110 доларів за унцію, зростаючи третій день поспіль.
Драматичне зростання золота — за останні два роки ціна на цей метал зросла більш ніж удвічі — підкреслює історичну роль золота як індикатора страху на ринках. Після найкращого річного результату з 1979 року, цього року його ціна зросла майже на 18%, в основному завдяки так званій торгівлі на знеціненні, коли інвестори відмовляються від валют і казначейських облігацій. Масовий розпродаж на японському ринку облігацій минулого тижня є останнім прикладом того, як інвестори відмовляються від великих бюджетних витрат.
Навіть попри те, що метал подолав ключовий психологічний рівень, трейдери опціонів готуються до подальшого зростання на розпеченому ринку, де мало хто бажає протистояти хвилі. Одномісячний ризик-реверс, показник настроїв і позиціонування, зріс до найвищого рівня з квітня 2024 року.
«Хоча ризик-реверси зазвичай стають позитивними під час сильних ралі золота, поточний рух виділяється своїм розміром і стійкістю», — сказав Крістофер Вонг, стратег з Oversea-Chinese Banking Corp Ltd. Це показує, що ринок опціонів «позиціонується не тільки на короткостроковий стрибок цін, що відповідає геополітичній премії та премії довіри до золота», — сказав він.
Останніми тижнями дії адміністрації Трампа — атаки на ФРС, погрози анексувати Гренландію, військове втручання у Венесуелі — також налякали ринки. Для інвесторів, які прагнуть орієнтуватися в цій невизначеності, привабливість золота як безпечного активу рідко була такою високою.
Трамп також погрожував Канаді протягом вихідних 100-відсотковими митами на весь її експорт до США, якщо Оттава укладе торговельну угоду з Китаєм, що призведе до ескалації двосторонніх напружень. Тим часом політична невизначеність у США залишається високою, оскільки лідер демократів у Сенаті Чак Шумер пообіцяв заблокувати масштабний пакет витрат, якщо республіканці не скасують фінансування Міністерства внутрішньої безпеки, що збільшує ризик часткового закриття уряду.
«Золото є протилежністю довіри», — сказав Макс Белмонт, портфельний менеджер First Eagle Investment Management. «Воно є захистом від несподіваних спалахів інфляції, непередбачених падінь на ринку, загострення геополітичних ризиків».
Зростання державного боргу в розвинених економіках стало ще одним ключовим фактором зростання цін на золото. Деякі довгострокові інвестори, переконані, що інфляція стане єдиним шляхом до платоспроможності держави, скупляться золото як засіб збереження купівельної спроможності.
«За останні три роки люди стали набагато більше турбуватися про довгострокову динаміку боргу», — сказав Джон Рід, головний стратег Всесвітньої ради з золота. «Найбільше аргументів щодо знецінення та боргу я почув від сімейних офісів. Вони думають про захист багатства поколінь, а не про короткострокову перспективу».
Ця тенденція до знецінення досягла свого піку наприкінці 2025 року, коли такі відомі інвестори, як генеральний директор Citadel Кен Гріффін і засновник Bridgewater Associates Рей Даліо, вказали на зростання вартості золота як на тривожний сигнал.
У часи економічної невизначеності золото може стати надійним притулком для будь-якого портфеля, великого чи малого. Ізабель Лі пояснює, як інвестувати в дорогоцінний метал.
Інвестори зараз чекають на вибір Трампа щодо наступного голови ФРС після того, як президент США заявив, що завершив співбесіди з кандидатами, і повторив, що має на прикметі когось на цю посаду. Більш поміркований голова збільшить ставки на подальше зниження процентних ставок цього року — що є позитивним для не прибуткового золота — після трьох послідовних знижень.
Привабливість золота відображається в даних про позиціонування. Згідно з даними уряду США, хедж-фонди та інші великі спекулянти збільшили чисті довгі позиції в металі до найвищого рівня за 16 тижнів за тиждень до 20 січня.
Тим часом зростання срібла підтримується сильним інвестиційним попитом, в тому числі з боку роздрібних покупців від Шанхая до Стамбула. Водночас інвестори також чекають на ясність щодо потенційних торговельних тарифів США.
Станом на 16:41 в Сінгапурі золото подорожчало на 2,1% до 5093,87 доларів за унцію. Срібло подорожчало на 6% до 109,42 доларів. Платина піднялася до рекордного рівня, а паладій також подорожчав. Індекс Bloomberg Dollar Spot Index знизився на 0,4% після падіння на 1,6% минулого тижня.
