Рынки остаются сильными, пусть и не смогли продолжить свой впечатляющий рост. Возможно, беря передышку перед Рождественским ралли, ведь, как ни крути, а зима началась, а значит повсюду уже гирлянды и планы на каникулы. Некоторые, судя по всему, начали праздновать заранее. Например, Илон Маск. Который, судя по всему, позволил себе лишнего после тяжелой поездки в Израиль и послал на три буквы крупные корпорации, которые отказываются размещать рекламу в его любимом детище Х. В первую очередь корпорацию Disney, которая, конечно же, ему этого не забудет, так что теперь во вселенной Марвел может появится еще один злодей, хотя вряд ли ему сделают комплимент и приставку «супер». Любопытно, конечно, как долго экономика и рынок будут прощать неадекватность Маска. Так или иначе, Маск остается самым богатым человеком в мире, а рынок остается у своих локальных максимумов. Индекс S&P500 откроется в пятницу с отметки в 4567 пунктов, что на 11 пунктов выше, чем неделей ранее.
А из Европы пришли интересные вести. Там резко сократилась инфляция, приблизившись к желаемому ориентиру. Инфляция в зоне евро в ноябре составила 2,4%. Вызывая теперь вопросы - а не слишком ли быстро я бегу, т е не слишком ли резко сократилась инфляция и не свидетельствует ли это о каком то глубоком кризисе вместо мягкой посадки, о которой привык говорить рынок в последнее время. Тем более и данные из Китая не радуют людей, которые хотели бы избежать глобальной рецессии, а уж слишком сильно в последние годы экономика той же Германии привязана к китайской. Но главное, конечно же, для рынка, это ставки. А чем больше признаков дезинфляции наблюдается, тем больше оптимизма у спекулянтов и банкиров, которым в J P Morgan уже советуют подготовить бокалы и положить шампанское на лед. Готовясь праздновать тот момент, когда регуляторы официально заявят, что инфляция побеждена и разгромлена, как русские под Аустерлицем (а все к тому времени посмотрят ужасный новый Наполеон и сложат неверное впечатление о том, как это случилось), а значит пришло время подымать ставки.
Обратная сторона этого праздника – остужение экономики. Не зря, наверное, все попытки нефтяных баронов поднять цены на нефть пока не достигают успеха. Намекая, что проблемы на рынке все же существуют со стороны спроса. И даже попытка играться с предложением, которую на этой неделе продолжили Саудовская Аравия и Ко не помогают. Страны ОПЕК+ на этой неделе договорились продолжать сокращение добычи, обрезав рынку целых 2,2 млн тонн. Самый большой удар, как всегда, взяла на себя Саудовская Аравия. На королевство приходится до 50% от участия в операции «Спасение мечты о цене на нефть по 100 долларов за баррель». Свою лепту должны внести и Ирак, ОАЭ, Кувейт, Казахстан, Алжир, Оман и, конечно же Россия. Москва пообещала снова те самые 500 тыс тонн, но снова не ясно, выполнит ли она свое обещание, как и в принципе не ясно, сколько и кому нефти Россия поставляет и сколько она ее добывает. Этот жест мало впечатлил рынок, тем более США и Иран в эти игры не играют, а там увеличивают добычу, а в большую войну со стороны Венесуэлы пока мало кто верит. В итоге, цены на нефть, которые немного подросли на ожиданиях, упали после самого решения. И с утра в пятницу эталонный Брент стоит 80 долларов за баррель.
В украинском сегменте еврооблигаций все ждут новостей из ЕС и США, где вышли на финишную прямую обсуждения и подготовка голосований за выделение помощи Украине на 2024 год. Пока и там и там пахнет оптимистическим решением, но рынок предпочитает подождать. Тем более, что фактор неадекватных мачо, которых стало так много, что уже и в во всех параллельных вселенных Марвела им места может не хватить, остается в силе и портят нервы нам как Орбан, так и Трамп. А в США демократы и республиканцы все никак не договорятся о границе, а именно, как сильно сдерживать потоки мигрантов. И если демократы уже приняли как должное, что миграция - это проблема, ощутить которую легко просто выйдя в центр Нью-Йорка, то многие республиканцы все еще надеются, что им позволят стрелять без предупреждения. А без хороших новостей приходит продажа. В итоге, суверенные бумаги снизились на пункт вдоль всей кривой доходности.
Зато подросли варранты. Воодушевленные отсутствием обстрелов, ведь уже 1-е декабря, а до сих пор не было даже малюсенького блекаута. В результате, бизнес работает на полную, в отличие от прошлого года, и ВВП растет быстрее, чем предсказывалось. Месячный рост ВВП в октябре год к году составил 10,5%. В итоге, аналитики уже пересматривают прогноз на 2023 год, рисуя рост выше 5%, даже в случае блекаутов в декабре. Перспектива которых, пока, остается не ясной, порождая робкую надежду, что русские выбрали какой-то другой коварный план. На внутреннем рынке царит спокойствие. Нацбанк даже позволил себе снять еще пару валютных ограничений. Крупнейшее из которых – ограничения на покупку валюты населением. В НБУ резонно посчитали, что в последнее время очередей в обменниках не наблюдается и ажиотажа их решение не вызовет, а значит можно либерализировать. На межбанковском рынке гривна, правда, немного ослабла на этой неделе, отображая изменения согласно таинственной формулы Нацбанка, разгадать которую для банкиров теперь также актуально, как открыть формулу философского камня для средневековых алхимиков.
