"Экономическая ситуация РФ вошла в штопор" (13/11/2017):
1. Количество банкротств в России приблизилось к историческому максимуму.
Число компаний-банкротов в России вновь увеличилось за последние три месяца и приблизилось к рекордной отметке 2009 года.
2. Количество банкротств российских компаний напомнило экспертам кризис 2008-2009 годов.
Число банкротств в России в третьем квартале вновь выросло, констатирует Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП). По сравнению со вторым кварталом их стало больше на 3%. В сопоставлении с июлем—сентябрем прошлого года число банкротств увеличилось на 12,4%, до 3227. Только в сентябре обанкротилось 1127 предприятий.
На рост банкротств влияют два фактора, полагают аналитики. Первый — слабый потребительский спрос: реальные располагаемые доходы населения падают 12 кварталов подряд. За первые девять месяцев с начала года, по данным Росстата, они потеряли 1,2%.
Вторая причина — медленное снижение ключевой ставки.
«Достигнутый по итогам августа—сентября уровень банкротств превысил пиковое значение марта 2015 года», — указывает ЦМАКП. Он лишь на 2,1% ниже исторического максимума октября 2009 года.
Интенсивность банкротств в третьем квартале увеличилась почти во всех отраслях. Она вернулась к максимальным значениям в торговле (300 банкротств в сентябре), пищевой промышленности, машиностроении. Незначительно (на несколько единиц) снизилось число банкротств лишь в сфере коммерческих услуг и металлургии.
Наиболее негативная динамика наблюдается в строительстве. Число обанкротившихся компаний в этом секторе больше года ежемесячно обновляет исторические максимумы (в сентября 242 банкротства), следует из аналитики центра.
3. Расходы на здравоохранение в регионах сократили вдвое - их урезали 84 из 85 субъектов РФ.
Установка федеральных властей на то, чтобы сбалансировать бюджеты российских регионов, обернулась резким сокращением расходов на социальную сферу, сообщила глава Счетной палаты Татьяна Голикова.
По ее словам, в первую очередь под нож пошли ассигнования на медицину - их урезали 84 из 85 субъектов РФ.
Российские регионы резко сократили расходы на здравоохранение, что может привести к долгам перед медицинскими учреждениями. Об этом заявила глава Счетной палаты РФ Татьяна Голикова.
«Нужно обратить внимание на снижение на 42,9% расходов на здравоохранение. Это снижение коснулось 84 регионов страны, из них в 20 регионах более чем в три раза», — сказала Голикова, выступая в Совете Федерации.
При этом, по ее словам, по двум субъектам РФ на 1 октября числилась задолженность по взносам на ОМС за неработающее население: в Ингушетии она составила 348,7 млн рублей, а в Волгоградской области — 618,1 млн рублей.
Глава Счетной палаты пояснила, что из-за этой задолженности указанные регионы не получили бюджетные субвенции на оказание гражданам медицинской помощи в объемах соответственно 628,7 млн рублей и 1,855 млрд рублей. «Ингушетия нарастила еще на один месяц, и соответственно, субвенция ей не перечисляется, а это ведет к росту задолженности перед медицинскими организациями за оказанные ими услуги», — отметила она.
4. "Роснефть" отстает от западных конкурентов на фоне многомиллиардных расходов.
Восстановление нефтяных цен до двухлетних пиков оказало поддержку зарубежным конкурентам Роснефти, а положение нефтяного гиганта РФ, которым руководит близкий соратник Путина, подпортили санкции, а также риски, связанные с сокращением добычи ОПЕК и политической нестабильностью в Венесуэле.
"Роснефти живется хуже, чем большинству, из-за Венесуэлы и ОПЕК", - сказал аналитик ИК "Атон" Александр Корнилов.
Повлиять на динамику акций Роснефти могли несколько рыночных факторов. Обязательства по сокращению производства, согласованные с Организацией стран-экспортеров нефти, ложатся особенно тяжелым грузом на компанию, добывающую 40% всей российской нефти, говорит инвестменеджер Blackfriars Asset Management Ltd. в Лондоне Анастасия Левашова.
Укрепление рубля является негативным фактором, потому что расходы в рублях относительно номинированных в долларах котировок нефти увеличиваются, отмечает Павел Лаберко, специалист лондонской Union Bancaire Privee по инвестициям в акции.
Роснефть, имевшая и без того максимальную долговую нагрузку в РФ, за последние 12 месяцев потратила примерно $12 млрд, добавив к своему портфелю нефтеперерабатывающий завод в Индии, нефтяную компанию ПАО "Башнефть" и долю в гигантском месторождении газа на шельфе Египта. Выплаты по ряду этих активов могут отразиться на результатах компании за третий квартал, которые будут опубликованы на этой неделе, вызвав увеличение ее долговой нагрузки, говорится в обзоре ВТБ Капитал.
Политические риски.
Санкции, введенные из-за агрессии РФ на востоке Украины, коснулись Роснефти больше, чем других производителей РФ, ограничив доступ компании к финансовым рынкам и напрямую затронув ее президента Игоря Сечина. Роснефти пришлось заключить с центробанком непрозрачную сделку репо с рублевыми бондами, чтобы получить финансовую поддержку.
Кремль периодически использует государственные энергетические компании для продвижения своих внешнеполитических целей, иногда вгоняя их в большие расходы. Так, Газпром в рамках дорогостоящего проекта протянул в Европу трубопроводы по дну Черного и Балтийского морей в обход Украины. Для Роснефти это обернулось рисками вокруг выданного ею аванса союзнику Кремля Венесуэле на $6 млрд.
5. В ЦБ рассказали о стресс-тестах на случай ужесточения санкций.
Банк России анализирует стрессовые сценарии на случай ужесточения антироссийских санкций. Регулятор оценивает их возможный эффект.
6. "Импортозамещение": Импорт в РФ из стран дальнего зарубежья увеличился за 10 месяцев на 24%.
Импорт в Россию товаров из стран дальнего зарубежья в январе—октябре 2017 года увеличился на 24% в годовом исчислении.
В октябре 2017 года стоимостной объем импорта товаров из стран дальнего зарубежья по сравнению с сентябрем 2017 года увеличился на 5,5%.
При этом, как отмечают в ведомстве, импорт продовольственных товаров и сырья для их производства увеличился на 18,1%, химической продукции — на 12%, машиностроительной продукции — на 3,5%, а импорт текстильных изделий и обуви сократился на 13,3%.
7. Кудрин предсказал исчезновение трети профессий в России.
Роботизация многих процессов в России приведет к исчезновению примерно трети профессий в ближайшие шесть лет, сообщил глава Центра стратегических разработок Алексея Кудрина на форуме Calvert forum Siberia 2017.
"Уйдет часть экономистов и юристов, за которых начнут работать роботы", - сообщил Кудрин.
Также он рассказал о замене роботами чиновников и налоговиков. В то же время в России намечается острая нехватка программистов для оцифровки всех отраслей. Их потребность на ближайшие годы - около миллиона специалистов. Если прогноз сбудется, работу могут потерять 700 тысяч человек.
8. Минтруд РФ назвал регионы с наиболее высоким уровнем безработицы. В Ингушетии, Чечне и Туве наиболее высок уровень регистрируемой безработицы.
По данным ведомства, максимальный уровень безработицы по состоянию на 1 октября 2017 года был отмечен в Республике Ингушетия (10,3%), Чеченской Республике (9,2%).
9. ЦБ готовится к нехватке валюты.
Банк России начинает подготовку к масштабному оттоку из РФ иностранной валюты, который грозит рынку в декабре, когда банкам и корпорациям предстоит пройти очередной пик погашений внешнего долга.
В пятницу центробанк принял решение расширить ломбардный список - перечень ценных бумаг, которые могут быть использованы банками в качестве залога для получения кредитов в ЦБ. В него были добавлены два выпуска валютных облигаций "Газпрома", евробонды "Фосагро" и "Полюс Золота", следует из материалов регулятора. В общей сложности речь идет о бумагах на $4 млрд, подсчитал Bloomberg.
ЦБ готовит дополнительные ресурсы для банковской системы, которой в декабре предстоит пережить дефицит валютной ликвидности, объясняет аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай.
Декабрь принесет пик погашения внешнего долга - сумма выплат зарубежным кредиторам составит $18 млрд; она вдвое превысит показатель ноября и станет рекордной за два года.
Кроме того, более $5 млрд может уйти на кредит китайской CEFC - компания выкупает у катарского инвестфонда 14,6% акций "Роснефти", но делает это на российские деньги. Займ, как ожидается, предоставит банк ВТБ.
Наконец, резко увеличивает скупку на рынке Минфин. В ноябре на интервенции будет брошено 122,8 млрд рублей - рекордная за все время операций сумма. Казначейство может купить $2,1 млрд, или 90% всего притока валюты по текущему счету ($2,3 млрд в октябре).
Свободной валюты в банковской системе при этом не осталось: запас в размере $13 млрд, накопленный зимой, был полностью израсходован к концу лета. Чтобы выплатить долги в сентябре, банки были вынуждены распродавать еврооблигации из портфеля на $6,4 млрд.
"В декабре для прохождения пика выплат может потребоваться заметно большая продажа, чем в сентябре", - добавляет Порывай.
Декабрьский разрыв ликвидности может составить $2-3 млрд. Помимо продажи бондов некоторым банкам может потребоваться рефинансирование в ЦБ.
Вероятно, центробанк возродит аукционы валтюного репо, либо увеличит лимиты по операциям своп, отмечают аналитики Промсвязьбанка.
Центробанк уже активно поддерживает валютный рынок, хотя и не афиширует этого, рассказывает ведущий эксперт "Центра Развития" ВШЭ Сергей Пухов. С лета ЦБ напрямую привлекает валюту в кредит за рубежом, сдавая в залог ценные бумаги из своих резервов.
В третьем квартале объем таких займов вырос на $4,6 млрд и достиг исторического рекорда в $11,6 млрд.
"Рано или поздно эта задолженность должна быть погашена. Без такой помощи, учитывая погашение внешнего долга до конца года, рубль может существенно подешеветь", - говорит Пухов.
По оценке Райффайзенбанка, на начало октября собственные резервы банков на корсчетах за рубежом лишь на $2 млрд превышали их обязательства перед клиентами - эта сумма, своего рода "подушка безпасности" банковской системы с начала 2015 года сдулась в 20 раз.
10. Государство бросает 900 млрд рублей на поддержку банка ВТБ.
В банках группы ВТБ нарастает структурный дефицит рублей, который покрывается вливаниями от государства.
Об этом в обзоре сообщает Райффайзенбанк со ссылкой на отчетность ВТБ по МСФО. В третьем квартале второй госбанк РФ получил от Минфина и ЦБ 296 млрд рублей. Речь идет об кредитах репо, который выдает центробанк под залог ценных бумаг, а также об операциях казначейства, которое размещает в банках свободные средства федерального бюджета.
Доступ к этим деньгам имеет лишь узкая группа госбанков, из которых ВТБ - крупнейший получатель. На него приходится больше половины всех бюджетных вливаний в банковскую систему.
Дефицит рублевой ликвидности усилился.
В общей сложности банки группы (ВТБ, ВТБ 24, БМ-Банк и Почта Банк) имели чистый долг перед Минфином и Центробанком на 907 млрд рублей - больше, чем все остальные банки вместе взятые. Выделенная ВТБ сумма в 1,7 раза превышает годовые расходы федерального бюджета на образование и вдвое - сумму, которая уходит на здравоохранение.
По итогам квартала ВТБ зафиксировал заметное обесценение активов, отмечает Райффайзенбанк. В частности, пришлось списать вложения на 7 млрд рублей в акции ФК "Открытие", который с августа находится на лечении в фонде санаций ЦБ. Втрое выросла скорость, с которой обесценивается земля, здания и нематериальные активы на балансе - за квартал такие потери составил 10,5 млрд рублей (против 3,6 млрд кварталом ранее). Инвестиционная собственность обесценилась на 9,3 млрд рублей.
При этом улучшения ситуации с кредитами не произошло: на 1 октября 6,4% портфеля, или 614 млрд рублей приходилось на займы с просрочкой больше 90 дней. За квартал их объем вырос на 13,1 млрд рублей.
Запаса капитала у ВТБ хватит, что досоздать резервы на 151 млрд рублей, говорится в обзоре Райффайзенбанка. "Такой запас выглядит скромным, учитывая, что размер обесцененных кредитов на конец 2016 г. составлял 1,08 трлн рублей, что покрывается резервами на 65%", - считают аналитики.
Прежний режим работы банка, основанный на получении дешевых кредитов на Западе, себя исчерпал.
"Мы привлекали деньги из-за рубежа в долларах. И эта модель сегодня уже не работает, особенно после девальвации и введения санкций. Клиенты сегодня не заимствуют в долларах у нас, и фондироваться в долларах на Западе тоже сегодня невозможно", - говорил Костин.
11. Сбербанк теряет вклады населения третий месяц подряд.
Сбербанк России продолжает фиксировать отток средств населения третий месяц подряд. В октябре граждане забрали со вкладов в крупнейшем госбанке РФ еще 40 млрд рублей, следует из отчетности банка по РСБУ.
Начиная с августа, когда банковская система России оказалась на грани кризиса из-за коллапса крупнейшего частного банка "Открытие", Сбербанк потерял 120 млрд рублей с розничных депозитов.
В абсолютном денежном выражении утечка больше, чем, например, у санируемого Бинбанка, который за два месяца потерял 77,1 млрд рублей.
В августе и сентябре Сбербанк терял и корпоративных клиентов: по его собственным данным, юрлица забрали со счетов 82 млрд рублей.
По данным banki_ru, которые ссылаются на прямую отчетность Сбербанка в ЦБ, отток денег больше почти втрое - 374 млрд рублей.
Как итог осенью в Сбербанке усилился дефицит рублевой ликвидности, рассказывает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай.
Пока он покрывается за счет средств федерального бюджета. За август-сентябрь Сбербанк получил от Минфина 222 млрд рублей. В крупнейший госбанк РФ ушла половина всей суммы, которую казначейство залило в банковскую систему, размещая свободные госсредства на депозиты и в рамках операций репо.
Это относительно дорогие деньги, указывает Порывай: за них приходится платить 8,5% годовых, тогда как вклады населения обходятся Сбербанку чуть дороже 5%.
На фоне оттока клиентов Сбербанк принял решение запустить вклады с повышенными ставками, сообщила пресс-служба банка в четверг.
"Вклады "Просто 7%" и "Просто 6,5%" можно открыть до 31.12.17 года включительно", - заявил банк.
12. Концерн «Тракторные заводы» ежемесячно генерирует убытки 200-300 млн рублей.
Концерн «Тракторные заводы» (КТЗ) ежемесячно генерирует убытки в размере 200-300 млн рублей, ситуация с активами сложная, сообщил ТАСС источник, знакомый с финансовой ситуацией на предприятиях.
«Ежемесячно вся группа КТЗ генерирует убыток в размере 200-300 млн рублей. Основной убыток приходится на гражданский дивизион», - сказал он. По данным источника, общий объем кредитов и займов только «Курганмашзавода» превышает 16 млрд руб., кредиторская задолженность превышает 30 млрд руб.
В октябре Внешэкономбанк подал иск о банкротстве КТЗ.
13. «Люди с удовольствием убивают друг друга».
Жизнь в провинции стоит недорого, а работа врача — еще меньше.
Чем живут и как выживают провинциальные больницы? Что такое естественная убыль врачей? Почему оборудование используется вместо тумбочек? Можно ли лечить людей отечественными таблетками? Рассказ хирурга одной из больниц в Уральском федеральном округе. (в комментариях).
